中小板、创业板等IPO要求异同.docVIP

中小企业板和创业板发行制度之异同 ? 主板 中小企业板 创业板 主体资格 依法设立且合法存续的股份有限公司 ? ? 经营年限 持续经营时间应当在3年以上(有限公司按原账面净资产值折股整体变更为股份公司可连续计算) 持续经营时间应当在3年以上，经国务院批准的除外(有限公司按原账面净资产值折股整体变更为股份公司可连续计算) 持续经营时间应当在3年以上(有限公司按原账面净资产值折股整体变更为股份公司可连续计算) ? ? ? ? 盈利要求 1．?最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据； 2．最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民 币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元 1．最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据； 2．最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元 标准一：最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于人民1000万元，且持续增长； 标准二：最近一年盈利，且净利润不少于人民币500万元，最近一年营业收入不少于人民币5000万元，最近2年营业收入增长率均不低于30% （注：上述要求为选择性标准，符合其中一条即可） ? 资产要求 1.最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20%； 2. ?最近一期不存在未弥补亏损 1.最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20%； 2. ?最近一期不存在未弥补亏损 1.最近一期末净资产不少与2000万元； 2. ?最近一期不存在未弥补亏损 ? 股本要求 发行前股本总额不少于人民币3000万元 发行前股本总额不少于人民币3000万元，发行后股本总额不少于5000万元 发行后股本总额不少于3000万元，广东人数不少于200人 ? ? 主营业务 最近3年内主营业务没有发生重大变化 最近3年内主营业务没有发生重大变化 发行人应当主要经营一种业务，其生产经营活动符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策及环境保护政策。最近2年内没有发生重大变化 董事及管理层 最近3年内董事、高级管理人员没有发生重大变化 最近3年内董事、高级管理人员没有发生重大变化 最近2年内董事、高级管理人员没有发生重大变化 实际控制人 最近3年内实际控制人未发生变更 最近2年内实际控制人未发生变更 ? ? ? ? ? ? ? 持续盈利之限制行为 1.发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响 2.发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响 3.发行人最近一个会计年度的营业收入或净利润对关联方或者存在重大不确定性的客户存在重大依赖； 4.发行人最近一个会计年度的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益 5.发行人在用的商标、专利、专有技术以及特许经营权等重要资产或技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险 6.其他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情形 1.发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响； 2.发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响； 3.??发行人在用的商标、专利、专有技术、特许经营权等重要资产或者技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险； 4.发行人最近一年的营业收入或净利润对关联方或者有重大不确定性的客户存在重大依赖； 5.发行人最近一年的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益； 6.?其他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情形 独立性 资产完整，业务及人员、财务、机构独立，具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力 同业竞争 发行人的业务与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争 ? ? 关联交易 发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有显失公平的关联交易；关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形 发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有显失公平的关联交易；关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形 发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易 公司治理结构 建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度 建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书、