综合收益的价值相关性研究——基于中国上市公司的经验证据.pdfVIP

2017年第3期 闽江学院学报 No．32017 OF UNIVERSITY CeneralSerialNo．161 (总第161期) JOURNALMINJIANG 综合收益的价值相关性研究 ——基于中国上市公司的经验证据 林萍1．林娃敏2 (1．闽江学院新华都商学院，福建福州350108；2．暨南大学管理学院，广东广州510632) 摘要：基于2014年财政部发布的《企业会计准jn,4第30号——财务报表列报》中综合收益的相关 规定．对综合收益及其他综合收益的价值相关性进行了实证研究。研究发现，综合收益及其他综合 收益均-9股票价格显著相关，即二者都具备价值相关性。虽然综合收益的价值相关性仍不如净利 润。但其价值相关性在逐年提高。通过对其实证研究，希望可以帮助财务报告提供者和使用者正确 认识综合收益及其价值。更有效地进行财务决策，并在一定程度上为今后综合收益的持续发展和完 善提供数据支持。推动各界对综合收益理念的深入探讨。 关键词：综合收益；其他综合收益；价值相关性 中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1009—7821(2017)03—0044—12 一、引言 美国财务会计准则委员会(FASB)在1980年发布的第3号财务会计概念公告中首次提出 “综合收益”这一概念，综合收益是指一个主体在某一期间与非业主方通过交易或其他事项而产 生的所有的权益变动，但不包括业主投资和派给业主款所带来的变动。[1]与传统净利润相对应， 综合收益可以弥补净利润所无法提供部分的会计盈余信息，满足不同信息使用者的不同需求。 此后，国际会计准则理事会(IASB)随即颁布实施了业绩报告准则，许多国家紧随其步伐，要求公 司在财务报告中报告综合收益。我国于2009年颁布《企业会计准则解释第3号》，正式引入综 合收益。(2] 虽然目前我国对会计目标的定义不曾变动，但随着中国经济飞速发展，全球化进程加快，决 策有用观已逐渐占据上风；同时，经济环境多变性带动企业经营活动的复杂化，公允价值计量随 之倍受关注，其应用也日益广泛。一些已确定但未实现收益的企业，由于受传统收益确认模式的 制约，可以避过利润表，转而计人资产负债表，使得传统财务收益信息的透明度降低，表间勾稽关 系混乱，从而导致会计收益信息决策的有效性大幅降低。我国综合收益概念的提出和使用，不但 反映出会计准则和财务报告系统的完善及对全面收益观的重视，更体现了我国的会计准则正逐 渐向国际化靠拢，并且使我国上市公司财务报表披露更全面、透明，减少了公司操纵利润、粉饰报 表的不良行为。 收稿日期：2017-02-20 基金项目：2016年福建省科技厅软科学项目(2016R0073) 作者简介：林 萍(1971-)，女，福建福州人，闽江学院新华都商学院教授、企业管理博士。 林廷敏(1993一)，女，福建福清人，暨南大学管理学院审计专业2016年硕士研究生，本文通讯作者。 ·44· 万方数据 第3期 林萍，等：综合收益的价值相关性研究——基于中国上市公司的经验证据 然而实践表明，综合收益在实施之初并未取得良好收效，因此，有必要对其价值相关性进行 追踪分析，以便了解现状，改进不足之处。本文以2010—2014年我国沪深A股主板上市公司的 财务数据为研究对象，采用价格模型和收益模型进行实证研究，希望帮助财务信息使用者准确了 解综合收益价值，并为综合收益的持续发展提供数据支持。 二、理论基础及文献回顾 我国于2009年引入综合收益概念，2014年在《企业会计准则第30号——财务报表列报》中 将其定义为：“在某一期间内。企业除去与所有者方面(包括以其所有者身份)所进行的交易之 外。由其他的交易或事项所带来的一切所有者