中邮稳定收益债券型基金教学课件.ppt

地方政府债 企业债 收益 风险 信用债风险收益特征分布情况 信用债券是指企业债、公司债、中小企业私募债、地方政府债、可转换债券(含分离交易可转债)、金融债(不含政策性金融债)等除国债和央行票据之外的、非国家信用的固定收益类金融工具。 公司债 金融债 金融债券是指依法在中华人民共和国境内设立的金融机构法人在全国银行间债券市场发行的、按约定还本付息的有价证券。金融债券面向机构投资者发行，在银行间债券市场交易，个人投资者无法购买和交易。 企业债是由中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债券。 公司债是公司根据经营运作具体需要所发行的债券，主要用途包括固定资产投资、技术更新改造、改善公司资金来源结构、调整公司资产结构、降低公司财务成本、支持公司并购和资产重组等。 可转换公司债券(可转债)是由上市公司发行的，在发行时标明发行价格、利率、偿还或转换期限，债券持有人有权到期赎回或按照规定的期限和价格将其转换为发行人普通股票的债务性证券。 资料来源：中邮基金 可转债 中小企业私募债 公司债与企业债的区别 资料来源：中邮基金 《中小企业私募债券业务试点办法充分突出了市场化原则，体现在三个方面：? ① 中小企业私募债券对发行人净资产和盈利能力等没有硬性要求，由承销商对发行人的偿债能力和资金用途进行把握； ② 中小企业私募债券的各种要素，诸如发行金额、利率、期限等，均由发行人、承销商和投资者自行协商确定，通过合同确定各方权利义务关系； ③ 中小企业私募债券采取交易所备案发行制，上交所对备案材料进行完备性核对。备案材料完备的，上交所自受理材料之日起10个工作日内出具《接受备案通知书》，发行人和承销商即可以开始债券发行工作。 《试点办法》明确，中小企业私募债券发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍，并且期限在1年(含)以上。 自2012年5月23日起，深交所先以书面形式接受发行人备案申请，6月中旬会员业务专区网站改造及相关准备工作完成后，深交所将正式启用备案申请在线提交电子化渠道。 中小企业私募债的特点 中邮稳定收益债券型 证券投资基金介绍 （590009） 2012年10月15日——11月16日 内容介绍 一、我国债券型基金简介 二、中邮稳定收益债券型基金介绍 三、中小企业私募债介绍 一、我国债券型基金简介 1. 我国债券型基金发展史 2. 我国债券型基金分类 3. 我国债券型基金简介 4. 标准债基与纯债基金的区别 5. 债券型基金资产配置比例 6. 债券型基金业绩汇总 我国债券型基金发展史 2002.9.20 第一只开放式债基：南方宝元(混合型) 2002.10.23 第一只一级债基：华夏债券 2003.8.4 第一只二级债基：银河收益 2004.5.11 第一只可转债基金：兴业全球可转债 2005.8.24 第一只中短期标准债基：博时稳定价值 2008.10.24 第一只封闭债基：富国天丰强化收益 2010.9.9 第一只分级债基：富国天利 2011.5.17 第一只指数债券型基金：南方中证50 图片来源：中邮基金 我国债券型基金发展至今已经九年，从不能投资于权益市场的标准债券型基金至可以部分参与股票投资的普通债券型基金；从只能“打新”的一级债基到可以配置二级市场股票资产的二级债基；从传统开放式债基至封闭式债基，从单一份额债基至分级债基；从主动投资到被动跟踪;我国债券型基金经历了不断创新摸索并发展壮大的过程。 我国债券型基金分类 根据《证券投资基金运作管理办法》第二十九条规定，百分之八十以上的基金资产投资于债券的，为债券型基金。 债券型基金按照投资范围与投资目标等不同分为标准债券型基金、普通债券型基金、可转换债券型基金、指数债券型基金、债券型分级子基金和特定策略债券型基金六个二级类别。 所谓标准债券型基金是仅投资于固定收益类金融工具，以下简称为“标准债基”。 普通债券型基金是以固定收益类金融工具为主，但可以投资股票等权益类金融工具，以下简称为“普通债基”；其中可参与一级市场新股申购的为普通债券型基金(股票一级市场)，以下简称为“一级债基”；可投资于公开发行上市的股票以及中国证监会允许基金投资的权证等其它金融工具为普通债券型基金(股票二级市场)，以下简称为“二级债基”。 债券型基金 标准债券型基金 中长期 短期 普通债券型基金 一级债基 二级债基 可转换债券型基金 指数债券型基金 债券型分级子基金 特定策略债券型基金 图片来源：银河证券债券型基金分类，中邮基金 债券型基金资产净值合计、数量和份额占比 数据来源：银河证券，中邮基金 债券型基金自2002年诞生以来无论是从基金份额上或基金数量上来