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项目七 流动资产管理 ;学习目标;任务一 了解流动资产管理的基础知识;（二）应收及预付款项 应收及预付款项是指企业在商业信用条件下延期收回和预先支付的款项，包括应收票据、应收账款、其他应收款等应收款项，以及预付账款等预付款项。 （三）存货 存货是指企业在生产经营过程中为耗用或者销售而储备的物资，包括原材料、燃料、包装物、在产品、自制半成品、产成品和外购商品等。 （四）交易性金融资产 交易性金融资产是指以交易为目的而持有的能随时变现、持有时间不超过一年的金融资产，如各种短期债券、股票等。 ;二、流动资产的特点 （一）投资回收期短，变现能力强 投资于流动资产的资金一般能在一年或者一个营业周期内收回，相对于固定资产来说，其回收期较短。同时，流动资产的变现能力比较强，因为流动资产容易变卖或转让，而且在变卖或转让的过程中，流动资产的价值一般不会遭受较大损失。 （二）数量波动大 流动资产的数量并非一个常数，它会随着供、产、销的变化而时高时低，起伏不定，季节性生产经营企业在这点上表现得尤为突出。; （三）占用形态经常变动 流动资产在循环周转过程中，经过供、产、销三个阶段，其占用形态不断发生变化，即按现金、材料、在产品、产成品、应收账款、现金的顺序依次转化。 企业的营业利润主要是通过流动资产在这种不断的循环周转的过程中得以实现，因此，流动资产管理的重点就是要使这种周转顺利、快速地进行。 ;任务二 掌握现金管理方法 ;一、现金管理的内容与目标 （一）现金管理的内容 1．按照国家有关现金管理的规定和企业的实际情况，建立现金的内部管理制度。 2．编制现金收支计划，以便合理地估计未来的现金需求。 3．对日常的现金收支计划进行控制，力求加速收款。同时，在条件允许的情况下，尽量延缓付款。 4．采用一定的方法确定企业的最佳现金持有量，为企业的现金持有水平确定一个参考指标。 5．对库存现金、银行存款、购买的有价证券之间的数量结构进行决策。 ;（二）现金管理的目标 现金虽然是一种无法产生收益或者只能产生极少收益的资产，但是，为了满足生产经营过程中的正常支出和某些非正常支出，企业又不得不持有现金。因此，现金管理的目标是在保证企业生产经营所需资金的情况下，把现金的持有成本降至最低。;二、现金的持有动机和成本 （一）现金的持有动机 1．交易动机 交易动机是指企业为了满足经常发生的业务需要而持有现金的动机，如购买原材料、支付工资、缴纳税款等。 2．预防动机 预防动机是指企业为了应付意外的现金需求而持有现金的动机。如自然灾害、生产事故、意外发生的财务困难等。 3．投机动机 投机动机是指企业为了能抓住市场中稍纵即逝的获利机会而持有现金的动机。; 从图中可以看出，由于各种现金成本同现金持有量的变动关系不同，使得持有现金的总成本呈抛物线形，抛物线的最低点即为总成本的最低点，该点所对应的现金持有量便是最佳现金持有量。?; 在实际工作中，运用该模式确定最佳现金持有量的步骤为： （1）根据各种可能的现金持有量测算并确定有关成本数值； （2）根据各种可能的现金持有量及其有关成本数值，编制最佳现金持有量的测算表； （3）在测算表中找出总成本最低时的现金持有量，即最佳现金持有量。; 【例7-1】某企业现有A、B、C、D四种现金持有方案，其相应的成本资料如下表所示。 编制最佳现金持有量测算表，如下表所示。 比较表中各个方案的总成本可知，C方案的总成本最低，因此，该企业的最佳现金持有量为30 000元。;（二）存货模式 存货模式是用存货的经济批量模型来确定最佳现金持有量。 存货模式也是从现金的有关成本最低的角度来确定最佳现金持有量。在存货模式中，只考虑现金的机会成本和转换成本，而不考虑现金的管理成本和短缺成本。这主要是因为：（1）管理成本相对稳定，同现金持有量的多少关系不大，属于决策无关成本；（2）短缺成本具有很大的不确定性，而且不易计量，所以在此也不予考虑。; 随着现金持有量的变动，机会成本和转换成本之间会呈现出反方向变动的趋势。随着现金持有量的增加，现金的机会成本会随之增加，而现金的转换成本会随之减少。这就要求企业对现金与有价证券的数量进行合理的安排，从而使得总成本（机会成本与转换成本