利率并非影响农村小额信贷可持续发展的关键因素基于供求方双赢视角.pdfVIP

2012年第4期 增厢完 总第338期 第31卷 利率并非影响农村小额信贷 可持续发展的关键因素术 — — 基于供求方双赢视角 张迎春 张 璐 蒋兴胜 摘要：本文采用博弈方法，基于农村小额信贷供求双方经济利益的视角，在农户 自愿还贷的框架下，讨 论银行 自愿贷款所需条件，以寻求影响农村小额信贷可持续发展的本源因素。研究发现，只有通过降低银 行发放小额贷款的成本、提高农业生产技术、提高农业生产要素配置效率、加强农村市场流通体系建设 以 及大力发展农业保险等举措才能从本源上解决小额信贷可持续发展的问题。 关键词：农村小额信贷；可持续发展；博弈分析 JEL分类号：Q14，E43，E51 一 己I吉 、 IIZ：=l 如何向农村人 口提供金融服务，是农村发展必须解决的问题，而利用小额信贷方式提供资金支持恰是 一 个有效措施(刘锡 良和洪正，2005)。小额信贷方式可以巧妙弥补信贷市场上信息不对称的缺陷(胡金焱 和张乐，2004)，也是农户生产性贷款的重要来源，它补充和替代非正规金融并补充正规金融，具有改善信 贷分配不平等的潜力 (孙若梅，2006)。从 1976年尤努斯小额信贷起源 以来，它几乎覆盖整个发展中国家 作者简介 张迎春：西南财经大学金融学院副教授，西南财经大学金融学院信用管理系主任 ； 张璐：西南财经大学金融学院硕士研究生； 蒋兴胜：西南民族大学计算机科学与技术学院讲师，西南民族大学计算机科学与技术学院信息科学实验室主 任 。 本文是2011年 国家社科基金项 目(11BJL029)、西南财经大学 “211工程”三期项 目和西南财经大学2011年重点课题 (2011XG098)的阶段性成果。在文章写作 中，中国农业大学何广文教授和西南财经大学刘成玉教授、尹志超教授给予了建 设性的意见，特此致谢。感谢匿名审稿人的宝贵修改意见，文责自负。 利率并非影响农村小额信贷可持续发展的关键因素 和一些发达国家(杜晓山，2004)~。从我国NGO小额信贷多年的实践来看，可持续性问题一直困扰着其发 展，我国NGO小额信贷要达到可持续发展仍面临一系列障碍(汪三贵，2000)。但是否可持续恰恰又是评 价小额信贷机构最主要的标准 (杜晓山，2003；刘西川等，2007)。因此，研究小额信贷可持续性问题就显得 十分的重要。那么解决可持续性问题的关键因素是什么呢?很多研究认为提高贷款利率是解决小额信贷 可持续发展的关键(汪三贵，2000；杜晓山，2003、2004；徐忠和程恩江，2004；郑振东和杨智斌，2005；刘锡 良 和洪正，2005；易纲，2006；汤敏，2007；安国涛，2008)，但这种提高利率的观点仅仅是基于农村小额信贷供 给方的角度，并没有考虑到需求方的承受能力及其派生的负面影响。本文使用博弈方法，以农村小额信贷 供求双方经济利益为视角，研究发现影响农村小额信贷可持续发展的真正关键因素并非利率。提高农户 生产投资成功概率P和降低银行所能容忍的农业投资项 目最小成功概率P二i才是解决农村小额信贷可持 续发展的关键出路。在综合考虑农村小额信贷需求方 自愿还款和供给方 自愿贷款的基础上，解决农村小 额信贷可持续发展的本源关键因素是：银行发放小额贷款成本、农业生产技术、农业生产要素配置效率、农 村市场流通体系建设以及农业保险等。由此我们看到，农村经济要发展，我们不能仅仅指望金融机构的信 贷供给，农业相关部门应和金融机构配合起来，而不是彼此处于割裂的状态。 二、文献回顾 随着农村小额信贷实践的推进和其可持续性问题的日益凸显，相关研究也纷纷问世。 从国外文献看，相关研究主要集中于小额信贷可持续性内涵、重要性、测度、困境及解决的关键因素等 方面。Christen等(1994)认为可持续性是小额信贷的最基本原则；Otero和Rhyne(1994)表明小额信贷机构 到了第四阶段，可以用商业利率弥补操作成本；Morduch(1997)~