财务报表分析第三版课件.ppt

企业资金成本的水平与企业资产报酬率的对比关系； 企业资金来源的期限构成与企业资产结构的适应性； 企业的财务杠杆状况与企业财务风险、企业的财务杠杆状况与企业未来融资要求以及企业未来发展的适应性； 企业所有者权益内部的股东持股构成状况与企业未来发展的适应性等。 此外，还应关注资本结构中所蕴藏的利益相关者在产权、控制权等方面的博弈过程与结果，是否推动或制约着企业长期发展。 分析利润的内在质量，即利润自身结构的协调性 分析核心利润与投资收益的比例关系，揭示企业自身经营活动的利润贡献度； 分析各项费用开支的合理性，揭示出企业的费用管控能力。 企业自身经营活动的盈利能力（主要通过毛利率、核心利润率等指标来加以评价）； 企业资产管理质量和盈余管理倾向（主要通过“资产减值损失”项目的规模大小来加以揭示）； 企业利润的持续性（主要通过直接比较营业利润与营业外收支净额的相对规模加以分析）； 企业利润的实现性（主要通过将包括资产减值损失和公允价值变动损益在内的未实现损益与利润表中的已实现损益进行比较来加以考察）。 分析利润结构的资产增值质量，即利润结构与资产结构的匹配性 资产结构体现了企业的战略部署与安排，而利润结构则揭示了企业的战略遵守与实施情况。 具体地说，可以分析经营性资产的增值质量（可通过比较核心利润和经营性资产平均余额，计算经营性资产报酬率来进行评价）和投资性资产的增值质量（可通过比较投资收益和投资性资产平均余额，计算投资性资产报酬率来进行评价）。 分析利润结构的现金获取质量，即利润结构与对应的现金流量结构的趋同性。 核心利润的现金获取质量（可通过将调整后的核心利润与经营活动产生的现金净流量进行比较来进行评价）； 投资收益的现金获取质量（可通过将扣除金融资产处置收益和长期股权投资转让收益后的投资收益与相应的现金回款金额进行比较来进行评价）。 会计政策、会计估计变更和差错更正 关联方关系及其交易的披露 资产负债表日后事项 审计报告所包含的质量信息 分部报告分析 坏账准备估计变更与利润波动——科龙电器 在上市公司科龙电器的某两个相邻年度的财务报告中，关于坏账准备的计提，出现了不同的表述。 请思考： 在两个相邻年度的财务报告中的这种会计估计变更属于什么性质？ 企业为什么会有这样的变更？ 重大差错谁之过——广西贵糖2013 2013年4月12日，广西贵糖（集团）股份有限公司发布《关于前期重大会计差错更正的公告》，披露了该公司在财务报表中做出的前期重大会计差错的更正事项。主要内容涉及原材料、预计负债、递延所得税资产等多个事项。 请思考： 上市公司会计处理怎会出现这么多重大差错？ 会计政策变更 会计估计变更 前期差错更正 一、与关联方关系及其交易有关的概念 二、关联方交易 三、对关联方交易的披露 四、关联方及其交易对企业财务质量分析的影响 一、资产负债表日后事项的含义及其种类 调整事项 非调整事项 二、资产负债表日后事项对企业财务质量分析的影响 一、企业报表审计的委托人及审计目标 二、审计报告的作用 三、审计意见的基本类型 无保留意见、有保留意见、否定意见和无法表示意见 四、审计报告所包含的质量信息 报告分部的确定 报告分部的信息披露要求 分部报告的分析 分析各报告分部的增长率及其变化原因 比较各报告分部的相对盈利能力 考察企业资产的分布状况 了解各报告分部的销售业务对外部客户的依赖程度 财务比率分析 我国评价企业财务状况的指标体系 比率分析方法的正确运用 企业财务状况质量的综合分析方法 不同企业间进行比较分析时应注意的问题 财务决算报告与企业财务状况的整体评价——银泰资源2013 2014年月24日，银泰资源股份有限公司发布了《2013 年度财务决算报告》，列明了公司主要会计报表项目及其变动原因、主要财务指标的情况。 请思考： 对于评价企业财务状况的整体而言，这些信息够吗？ 如果上述信息不够，那么，应该怎样做，才能对企业财务状况的整体进行评价呢？ 偿债能力比率 盈利能力比率 营运能力比率或活力比率 现金流量比率 综合分析 上市公司的特殊比率 短期偿债能力比率 营运资本＝流动资产－流动负债 （1）流动比率＝流动资产 / 流动负债 （2）速动比率＝速动资产 / 流动负债 速动资产＝流动资产－存货 长期偿债能力比率（杠杆比率） （1）资产负债率＝负债总额/资产总额 （2）权益比率 ＝股东权益总额/负债总额 （3）利息保障倍数 ＝息税前利润/利息费用 （4）固定支出保障倍数 ＝息税前利润总额/固定支出费用 盈利能力比率