财富管理资产配置是核心.ppt

1、如果不理财，图（通胀）：目前银行一年期存款利率为3% 2、如果只做单项投资（数据：存银行、证券、房产、商品。。。） 3、往后看，更需要 * 1、如果不理财，图（通胀）：目前银行一年期存款利率为3% 2、如果只做单项投资（数据：存银行、证券、房产、商品。。。） 3、往后看，更需要 * 1、人民银行再次降息 在通胀压力已退去的情况下，此次7月6日的降息时点早于普遍的市场预期，说明2季度经济增速大幅下降的可能性较大。 2、整体工业下滑 2012年1-5月份，规模以上工业企业利润累计同比下降2.4%，其中国企效益恶化是导致整体工业下滑的主要原因，而成本上升则是制约盈利回升的主因。 3、美欧经济疲软 今年二季度美国经济疲软、环比继续下滑已成定局，延长扭曲操作的政策也低于预期。 欧债危机、信贷和财政紧缩也导致欧洲经济深陷泥潭。 4、市场情绪相对偏低 交易行为相对谨慎，实体投资景气及房地产市场回稳有利于市场情绪将逐步企稳，但由于场内资金压力较大，短期股市难有较好行情。 * 首先是目标：长期、保值、增值 1、管理人，尊重和信任——专业、专属 2、讲求投资适合度，a.不同年龄、职业，b.不存在一个投资品，对所有人都是最好的，没有最好只有最适合 3、专业性 4、专属性 5、6、7提高满意度 * * 为什么高净值人士要进行财富管理 财富管理与传统证券投资的相似性与差异性 综合财富管理的目标 财富管理工具、服务模式 * 　 * * * 为什么高净值人士要进行财富管理 财富管理与传统证券投资的相似性与差异性 综合财富管理的目标 财富管理工具、服务模式 * 在衰退阶段，经济增长停滞，通胀率处于低谷，企业盈利微弱并且实际收益率下降；央行降息以刺激经济，进而导致收益率曲线急剧下行；因而债券是最佳选择或者选择债券型基金。 在复苏阶段，经济刺激政策发挥作用，GDP增长率加速，企业盈利大幅上升。这个阶段是股权投资者的“黄金时期”，股票是最佳选择或者选择股票型指数基金。 在过热阶段，企业生产能力增长减慢，开始面临产能约束，通胀抬头；央行加息以控制通胀和过热的经济；因而大宗商品是最佳选择。 在滞胀阶段，GDP的增长率降到潜能之下，但通胀却继续上升，股票表现非常糟糕，现金是最佳选择或者选择货币型基金。 * * * 为什么高净值人士要进行财富管理 财富管理与传统证券投资的相似性与差异性 综合财富管理的目标 财富管理工具、服务模式 * * * * 建议（非最佳，适合度），协助执行（忙、不遵守纪律），安抚， * 建议（非最佳，适合度），协助执行（忙、不遵守纪律），安抚， 申万研究 财富管理，资产配置是核心 申万研究 财富管理中心 * * 主要内容 1、为什么要进行财富管理 2、财富管理VS证券投资 3、如何进行有效的财富管理 4、我们能为客户做什么？ 主要内容 * * 养老 / 退休 Life Cycle Management 子女教育 子女创业 财产转移 及赠与 安家 0 30 55 第三代 教育 经营理财 退休 第二代 0 30 55 70 教育 经营理财 退休 赠与/遗产/医疗 创业理财 退休 0 30 55 70 第一代 赠与/遗产/医疗 1.1 财富管理是人生的必修课 1.2 财富管理使您安然无忧 收入 incoming 财富 wealth 10 50 30 40 60 20 70 80 90 100 10 50 30 40 60 20 70 80 90 100 积累财富 整固 财富 消耗财富 积累财富 整固 财富 消耗财富 年龄 年龄 1.2 理财规划因时而变 10 50 30 40 60 20 70 80 85 0 年龄 财富 1.3 不进行财富管理的后果 按2011年通胀率为6%计算，十年后最初投入的100元仅剩73元。 按2012年上半年通胀率为3.3%计算，银行存款仍在贬值。 数据来源：申万研究 100元若存放在银行，十年总收益约50%，即150元，但是： 考虑通胀后的实际价值是97元 大米今天3元/斤，十年前1元/斤 ，涨幅300% 一升93号汽油今天是7元，十年前是2.7元，涨幅260% 97元 100元 1.4 单一投资收益波动大 艺术品在过去10年价格涨幅更惊人 不足：流动性最弱，非标准化，投资专业要求高 股市在过去10年增长36%，过去5年增长-17%，过去2年增长-36%，流动性好，交易成本低 不足：收益波动大，长期持有并未取得稳定收益 房产（上海）在过去10年增长 5-10倍，过去5年增长1倍，过去2年持平，投资收益可观 不足：交易成本高，变现难（有价无市） 黄金在过去10年增长4倍 ，过去5年增长140%，过去2年增长30%，投资收益可观 不足：交易成本高，实物难