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CreditRiskundertheNew PolicyofRealEstate 楼市新政下的国内银行业风险分析 -唐建伟 2010年4月国务 院发布 《关于坚决遏制部分城市房价过快 上 -按揭贷款占∞P的比例 _按揭贷款 占全部贷款的比例 涨的通知》，部署遏制房价过快上涨的政 策措施。在国务 院发出 调控房地产市场的新政 之后，国家多个部委 及各省 市地 区相继 出 台了具体的调控 办法。在严厉 的调控政 策的作用下，目前 国内房 地产市场成交量大幅萎缩，部分城市还 出现了量价齐跌的现象。 101 在此背景下．未 来国内房地产价格 波动对银行业 的影响 ．正在 引 0 起人们的广泛关注。 洼．中目是R009年数据 价格波动下房贷风险基本可控 图1．中国商业银行房地产贷款 占比国际 比较 (％ 从房地产信 贷规模看 ．风险仍然可控 首先 ．房地产 贷款在银行 业贷款总额 中占比并不 算高。根 据 央行提供的数据 ．到2009年底 ，我 国个人住房按揭 贷款余额 为4．35万亿元 ，占整 个国 内银行 体系贷款 总额的 11％左右， 占 GDP的比例为13％左右 (2000年底数据)。而美国在次货危机全 面爆发前的2007年6月份按揭贷款余额 占全部贷款的比例最高达到 04％，占GDP的比例达到71．6％。到2009年底，我国房地产开发贷 款余额286万亿元，占整个 国内银行体系贷款总额的7％左右。而 美 国2007年6月份房地产开发贷款 占全部货款余额 的23％。与国际 资料来源 ：wind 交行盒研 心 水平相比，中国整个银行业在房地产贷款方面的占比并不算高。 图2：近年来我国房地产贷款 占比 2009年末 ．全 国商业性房地产 贷款余额为7．21万亿 元．占 全 国商业性 银行人民 币贷款余额 的18％左右 (见 图2) 。而美国 = 譬箍罂 嘉 ：嚣芸嚣蔷嚣福贷 在次贷危机爆发前的这一 比倒是53％，而且美 国这一数 字中并不 亿元 ％ 包括由非银行金融机构发行的数以万亿美元计的抵押贷 款衍生产 1O 品 ，而这些衍生产品在美国银行业的投资 组台中占很大 比例 。相 8 6 比而言，我国商业银行 的房地 产贷款 占比并不高 ，而且我 国也不 4 存在房地 产贷款的相关衍生产品。 2 另外，^L国内上市银行所批露 的数据 来看 ，2009年 国内l2家 2005年 2006年 2007年 2(?08年 上市银行累计 发放 贷款总额超过2l万亿元 ．而涉及房地产 的贷款 瓷科来源 Wind 女行金研 心 为5．28万亿元， 占比超过25％ 其中房地产货款 占比最高的银行 围3．国内房地产不 良贷款额殛 占比情况 超过30％，I2家银行平均 占比为22％ 从这 个角度分析，我国商 业银行直接面对的房地产市场的风险相对 是可控的。 降过程 中。房地产韭的不