财务报表分析6769502508.docVIP

★课程目标 　　　——通过学习本课程，您将能够： 　　 　　聆听到世界十大著名商学院的精华管理课程 　　掌握欧美先进的管理理念 　　学习到原汁原味的国际商业案例 　　汲取到具有丰富的跨国公司实战经验的培训师的思想精髓 ——为什么要学习本课程？（学习本课程的必要性）　　随着我国加入WTO以及经济改革的逐步深化，对于具备现代管理思想和管理技能的各级管理人员的需求越来越大，由此对企业各级管理者的现代工商管理培训就显得尤为重要。为了配合企业做好工商管理培训规划，为广大管理者提供更具实效性、可操作性的管理培训教材，我公司推出了本套世界十大知名商学院高级工商管理培训教程。本教程汇聚了世界上十大知名商学院著名教授精彩讲授的高级工商管理课程，共分为战略决策管理、市场营销管理、生产管理、人力资源管理、财务管理等五大类，内容系统全面，具有理念先进、案例丰富、实用性强的特点。该教程采用的情景式的教学方式，在互动学习中结合企业经营管理的实际，为管理者的实践活动提供了全新的视角和解决方案。 财务报表概述 ? 每逢年终，许多公司都纷纷公布它们的存货和年度财务报告。这些报告是公司财务现状的体现。报告中那些经过计算、调整、重新安排的数据，包含着诸多关于公司的重要信息。从杂货店的小老板到大公司的股东，从普通的工程师到日理万机的银行家，都是财务报表的热心读者。如果缺乏对公司财务数据的真正理解，经理们就无法分析公司的现状，从而就无法采取特别有效的措施去解决公司所面临的难题，更无法预测他们的决策将会给公司带来何种财务上的影响。下面从会计和财务角度来分析公司的经营状况。 ? 1．资产负债表 公司从本质上就是一组确定的、正在被使用的资金（会计师称之为资产）。这些被使用的资产是公司从一些地方筹集得到的，例如股东或者债权人（会计师称之为股东权益和负债）。资产负债表是公司最为基本的一项报表。 ? 2．损益表 损益表非常类似于一部电影，记载一段固定的时期内公司的收入和费用支出。如果在确定的会计期限内公司所获得的收入超过收入产生过程中所发生的费用，那么公司就会有赢利。反之，则公司在这个会计期间，就产生了亏损。损益表是演示公司的赢利或亏损状况的一个重要的财务报表。 ? 3　现金流量表 公司聚集了一定数量的资源并且按照经营的需要形成一定的资产，通过经营公司的资产就会产生相应的利润，同时也会产生相应的现金流量。 公司净现金流量的一部分被用来回报那些将资本投入公司的投资者，另外一部分则留在公司内部成为所谓的“自身融资”，用于公司的再发展。在下一个会计年度，公司的资源会相应增加，公司的资产数量也随之增加，同时，公司的经营效率也将逐步提高，产生更多的利润和净现金流，增加的净现金流的一部分又将重新投入到公司中来。这样的良性循环周而复始下去，公司就会逐渐发展壮大。 通过以上对企业财务管理中使用最为频繁的三种报表的定义描述，可以看到财务管理从本质上而言是对公司资产结构（资产负债表）、公司赢利能力（损益表）及资产流动性（现金流量表）三个基本方面的管理。 事实上，导致财务管理趋于复杂的原因是必须同时考虑以上三个方面的问题（如图1所示）。进行财务分析的真正本质是公司如何拥有最佳资产结构从而使公司资产具有赢利性和流动性。而目前的状况是，许多公司仅在三方面中的一方面或两个方面做得较好，和真正理想的公司财务管理相比，相差还很远。 资产负债表：从资产结构角度分析 ? 资产负债表的构成 一份标准的资产负债表由五个部分组成（如图2所示）。 图2　 典型的资产负债表构成 ? 1．资产 ?流动资产 流动资产在公司经营周期之内被更新。公司经营周期是指从购买原材料到产品售出、货款收回这一过程的时间。 ?固定资产或者长期资产 固定资产或者长期资产是指在公司经营周期内并未被更新的资产。例如房产、设施和机器。净固定资产是指资产折旧后的剩余价值。按资产折现的标准区分这些固定资产理论上是成立的，但是实际上许多公司经常会自由处理掉一些固定资产，例如邻近建筑物或者较好地段上的土地等。另外，一些流动资产例如存货总是很难及时地销售出去换回现金。 ? 2．股东权益与负债 ?流动负债 流动负债是指所有必须在一年内支付的公司负债，包括应付账款、各种累积债务（例如累积税款、累积负债等）以及从银行和其他金融机构获得的短期借款。 ?长期负债 长期负债是指公司需要在一年之后支付的所有债务。 ?股东权益 股东权益亦称作所有者权益或者净资产，是指股东在公司中的投资部分的价值。股东权益包括普通股和留存收益。 长期负债和股东权益加在一起经常被称作“长期（永久性）资本”。 ? 与资产负债表相关的基本概念 ? 1．流动资金 流动资金=永久资本－净固定资产 流动资金=（所有者权益＋长期负债）－（固定资产－折旧） 流动资金是指永久资本和净固定资产之间的差