中国远洋运输集团总公司跟踪评级报告.PDFVIP

跟踪评级报告 中国远洋运输（集团）总公司跟踪评级报告 债项信用 评级观点 跟踪评 上次评 2010年，受益于航运业整体回暖，中国远 名 称 额 度 存续期 级结果 级结果 2002/08/29- 洋运输（集团）总公司（以下简称“公司”）收 02 中远债 20 亿元 AAA AAA 2017/08/28 入及利润规模同比大幅增长，经营业绩显著改 2005/10/09- 05 中远债 1 10 亿元 2015/10/08 AAA AAA 善。目前公司货币资金充裕，经营活动现金流 2005/10/09- 05 中远债2 10 亿元 AAA AAA 入规模大，且收入实现质量较好。2011年以来， 2025/10/08 随着欧债危机对实体经济影响的加深，全球经 跟踪评级时间：2011 年 12 月 22 日 济形势复苏放缓，干散货运输市场需求疲软、 财务数据 集装箱和干散货运价低迷、新增运力过剩和燃 项 目 2009 年 2010 年 料价格高企等因素对公司主要下属子公司中国 现金类资产（亿元） 1039.08 1074.91 远洋的经营业绩产生较大影响。 资产总额（亿元） 3085.33 3195.84 从长期看，借助中国经济的持续发展，以 所有者权益（亿元） 1562.87 1628.06 及公司在行业中的规模经济优势，公司具备一 短期债务（亿元） 122.46 146.88 全部债务（亿元） 821.00 875.71 定的抵御周期性波动并保持适宜经营及发展的 营业收入（亿元） 1188.23 1641.51 能力。 利润总额（亿元） 13.97 163.26 “02 中远债”、“05 中远债 1”和“05 中远 EBITDA （亿元） 87.32 243.40 经营性净现金流（亿元） -87.16 95.83 债 2 ”均由中国农业银行提供担保，经联合资 营业利润率（% ） 3.89 13.98 信公开评级，中国农业银行主体长期信用等级 净资产收益率（% ） -0.51 8.63 为 AAApi ，担保实力强，有助于进一步增强上 资产负债率（% ） 49.35 49.06 全部债务资本化比率（% ） 34.44 34.98 述债券到期本息偿还的安全性。 流动比率（% ） 198.99 203.55 综合考虑，联合资信维持“02 中远债”、“05 全部债务/EBITDA （倍） 9.40 3.60 中远债1”和“05 中远债2 ”AAA 的信用等级。 EBITDA 利息倍数（倍） 5.57 13.08 经营现金流动负债比（% ） -1