晨会纪要20100831DOC - 今年上半年,两市上市公司业绩同比实现了.docVIP

Na ni? 一方面外围市场在美联储主席伯南克承诺将与通货紧缩压力进行抗争并采取任何必要措施阻止经济陷入衰退的讲话影响下，尤其是修正后的第二季度国内生产总值增速也好于预期，令投资者感到一丝欣慰并激发了市场投资者的参与热情。同时市场一周的下跌调整也为周一市场的反弹奠定了一定的基础。我们分析认为，伯南克领导的美国央行，由于上半年对经济复苏过度乐观，对政府以外的经济活动的恢复过度自信，导致了市场投资者的失望。而近期联储宣布将到期的MBS(按揭抵押证券)所得资金重新投入债券市场，变相地重启了量化宽松政策，也反映出了美国央行对经济走弱的担心，因此美联储在政策上选择了可进可退之招数，因此可以预见一旦脱离了政策性的输血，美国的增长速度势必出现大幅回落。结合国内接二连三的政策效应以及财政部、税务总局发布了关于调整部分燃油消费税政策通知，无疑表明了国家在扶持乙烯等石油化工产业，并对前一段时间取消化工产品出口退税的一种税收补偿，其中中石化和中石油更将是最大的受益者，进而引发了大盘权重股的启稳。但我们坚持认为，由于目前市场的新股扩容、再融资和大小非解禁等本质性因素没有改变，下半年市场的资金面依然较为严峻。而从市场的中长线趋势分析，市场大的的调整格局依然没有改变，只是7月的反弹行情出现了延伸和反复多变，而目前股指在考验了2580点以后也继续在2580-2680的上箱体区间运行，因此我们认为短期股指仍不排除继续震荡的可能性，而未来的关键点还是在于量能是否能得以延续。 从技术面分析，本周一市场再度收复短期均线，使得短期走势再显扑哧迷离，而近期股指欲涨即跌、欲跌则涨的震荡市特征也愈发明显。因此作为投资者还是可以依据2580-2680点的箱体高抛低吸，而目前机会更多的则还是个股的选择更为关键，因此我们建议投资者在控制仓位的前提下，轻指数重个股继续关注具有成长性而业绩增长的中小板个股。 三、关注板块及个股： 传媒：电广传媒（000917）期限：中线 全资子公司深圳市达晨创投(注册资本1亿元)自2001年起至今被权威机构连续9年评为“中国风险投资50强”，截至2009年底，达晨累计投资项目59个储备着华工百川、金百泽、拓尔思、多喜爱、现代后勤、金银岛、煌上煌等众多的细分行业龙头，80%的企业都已经达到了国内中小板或创业板的上市标准，目前不少公司已经向证监会递交上市申请材料，进入上市程序。达晨创投2008年投资了18个项目，2009年投资了22个项目，预计2010年将完成投资25个项目。走势良好。 电磁：精达股份 （600577）期限：中线 公司和美国里亚电磁线公司合资建设广东精达里亚特种漆包线有限公司(占70%)；里亚公司是世界最大的电磁线和有色线产品的制造商之一，根据国内市场的分布特点，通过扩大与美国里亚电磁线有限公司合作，已经建成了公司本部、广东精达里亚、天津精达里亚三个生产和销售中心，有效地减少经营成本，提升公司的市场竞争能力，走势良好。 商业：苏宁电器 （002024）期限：中线 公司作为我国最大的家用电器专营连锁经营企业之一，在行业内的地位突出，具备一定的竞争优势，其销售终端网络强大，并与国内外数百家名优产品生产厂家建立了稳定的业务关系。2010年1-3月公司在大陆地区新进入地级以上城市2个，新开连锁店28家，置换/关闭连锁店7家，新增连锁店21家。截至2010年6月末，公司已在全国大陆地区214个地级以上城市拥有连锁店1075家（其中精品店5家、县镇店47家）；同时香港地区拥有连锁店20家。走势良好。 四、荐股池 代码 名称 荐股日 推荐理由 操作建议 600577 精达股份 10.08.30 多重概念股 持有 000419 通程控股 10.08.30 区域商业龙头 持有 000917 电广传媒 10.08.30 媒体和创投概念 持有 002024 苏宁电器 10.08.30 商业流通龙头 持有 600305 恒顺醋业 10.08.30 食品龙头 持有 五、行业与公司 亚厦股份：2010年中报点评 事件： 公司公布2010年半年报告，报告显示全年实现营业收入18.64亿元，同比增长82.89%；归属于上市公司股东的净利润1.05亿元，同比增长103.97%；每股收益0.57元，同比增长72.73%；摊薄净资产收益率 4.68%，比去年下降6.97个百分点；每股经营活动产生的现金流量净额为-0.77元，同比减少292.50%；同时公司公布2010年1-9月份公司赢利预告：预计2010年1-9月归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长60.00%～90.00%。 点评： 受益行业景气度高企，公司上半年赢利持续保持快速增长态势。在城镇化和消费升级推动下，上半年建筑装饰行业景气度持续上升。固定资产投资增速同比达到25.5%，房屋建筑施工