股指期货交易要点和交易技巧.ppt

股指期货交易要点和交易技巧 内容简介 股指期货基本知识 股指期货风险控制 股指期货交易思维和技巧 股指期货合约和交易规则 股指期货风险控制的主要制度——保证金制度 沪深300指数期货合约的最低保证金为15% 交易保证金在申报委托时冻结： 冻结的交易保证金=上一交易日结算价*合约乘数*交易保证金率 结算时，按当日结算价对持仓交易保证金进行调整： 结算时保证金=当日结算价*合约乘数*交易保证金率 账户资金分持仓保证金和可用资金两部分，如一个50万的账户，持有一手3260做多的单子，昨天的结算价是3266.0，则昨天结算后，账户情况是； 持仓保证金为：3266*300*0.15=146970元 浮动盈利为：（3266-3260）*300=1800元 可用资金为：（500000-146970）=353030元 客户权益（总资本）：146970+1800+353030=501800元 限仓制度 交易所实行限仓制度。限仓是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约持仓的最大数额。 对客户某一合约单边持仓实行绝对数额限仓，持仓限额为100张 强行平仓制度 强行平仓时指交易所按有关规定对会员、客户实行平仓的一种强制措施 强行平仓先由会员在开市后第一节交易时间执行，交易所特别规定的除外。规定时限内会员为执行完毕的，由交易所强制执行。 强行平仓条件 结算会员结算准备金余额小于零，并未能在开市后第一节内补足的——可用资金不足强平 客户、从事自营业务的交易会员持仓超出持仓限额标准，且未能在开市后第一节内平仓的——客户超仓强平 因违规、违约受到交易所强行平仓处罚的； 根据交易所的紧急措施予以强行平仓的 其他应予强行平仓的 交易风险的类别 技术系统及通讯系统故障带来的风险 下达交易指令过程中误操作带来的风险 没有止损计划可能出现的意外损失的风险 保证金水平调高可能带来的短期资金不足风险 过量交易带来的风险（最常见的风险） 误操作风险 以失“手”成千古恨 如何应对交易风险 技术保证及应急计划要完备 下单过程要谨慎细致，定可慢一秒，别忙中出错 交易计划要考虑预测失误的可能，拟定止损方案 掌握交易所规则，即使了解保证金变化 切不可过量交易——频繁交易和重仓长线交易都属于过量交易 股指期货交易技术要点 技术交易进场的核心问题：势、位、态 技术交易出场的核心问题：风险报酬比（截断亏损，让利润奔跑） 进场要点 势——即大势的判断，为交易提供方向选择。势的判断是灵活的，其实也是一个交易者对交易方向的假定，同时这个假定应该是稳定的。华尔街有一句名言：“牛赚钱，熊赚钱，只有猪被杀”，其实讲的就是对势的选择应该稳定。可以利用均线系统，趋势线等简单而有效的工具来确定趋势 位——即关键技术位置，包括支撑位、阻力位等，或者指标低位、指标高位等。位置的确定主要是为我们的进场提供第一层的胜算。靠近支撑位做多，靠近阻力位做空，可以使我们的进场比别人获得更好的优势 态——即典型的K线形态，如早晨之星、乌云盖顶等等。位置和K线形态相互结合，使我们进场后价格朝预期方向运行的概率大大增加。 出场要点 出场主要考虑的是风险和报酬的比例关系，即你要赚取一定的利润，应该承担多大的风险。一般风险和报酬的比例关系在1：2~1：3之间比较适当，如果小于1：2，盈利能力和生存能力会降低，如果大于1：3，则交易机会减少，观望期会延长 出场技术包括：止损出场、到目标出场（目标的设定）、极点出场（物极必反）、跟踪止盈出场 止损出场——进场后总是应当设置一个止损位，当价格朝我们预期方向相反运行，达到该位置时结束一笔交易。是一种保护措施 到目标出场——根据价格形态，目标设定理论设定价格目标，到目标出场，锁定利润。获利相对稳定，但容易措施行情。 极点出场——利用物极必反的原理，在价格动能充分集中释放后出场。是比较高级的出场技巧，经常可以卖在最高，买在最低。 跟踪止盈——使用技术工具跟随价格走势，当价格这回触发止盈位置后结束一笔交易，可以吃掉趋势的大部分利润 综合使用——综合使用各种出场技巧可以使我们的账户资金波动趋于平缓 谢 谢李昕 QQ中国金融期货交易所 上市交易所 IF 交易代码 现金交割 交割方式 同最后交易日 交割日期 合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延 最后交易日 合约价值的15% 最低交易保证金 上一个交易日结算价的±10% 每日价格最大波动限制 上午：9:15-11:30,下午：13:00-15:00 最后交易日交易时间 上午：9:15-11:30,下午：13:00-15:15 交易时间 当月、下月及随后两个季月 合约月份 0.2点 最小变动价位 指