[经济学]《国际金融》第9章教案.ppt

第九章 欧洲货币市场国际信贷第1节 欧洲货币市场商业银行贷款 一、商业银行贷款的类型 按照欧洲货币市场商业银行借贷的期限不同，分为短期信贷和中长期信贷。 1.欧洲短期资金借贷市场 欧洲短期资金借贷市场形成最早，规模最大，中长期借贷市场是在短期资金借贷市场发展的基础上衍生形成的。接受短期外币存款并提供1年或1年以内的短期贷款，是欧洲短期资金借贷市场的主要业务。 (1)短期借贷资金的供给与需求 1)短期贷款的资金来源 银行间存款 企业与个人存款 各国中央银行外汇储备存款 国际清算银行的存款 2)短期贷款的资金投向 商业银行 跨国公司和工商企业 西方国家的地方市政当局和公用事业单位 (2)银行短期借贷的特点 1)期限短。最短的是隔夜贷款，最长的不超过1年，以1天、7天、30天、60天、90天为多。 2)起点高。参与欧洲货币市场业务活动的当事人，大多是规模较大的企业，以及各国政府的金融当局，它的存款额最低起点是10万美元。单笔借贷金额的起点为25万美元或50万美元，一般为100万美元、1000万美元，甚至1亿美元。所以按其性质来说，它是一个“金融批发市场”。 3)条件灵活，选择性强。欧洲货币市场的存款手续十分简单，存款者只需与任何接受外币存款的商业银行或其他金融机构议定存款期限后，将外币支票或汇票转交给银行，即宣告存款手续完成。而借款期限、币种、金额、交割地点等均由借贷双方议定。加之资金充足，币种多样，借贷双方均有很大的选择余地。 4)存贷利差小。通常存款利率略高于国内市场利率，贷款利率略低于各国国内商业银行对大客户的贷款利率。借入贷款单位的资信对借入额度、期限、利率水平产生影响。存贷利差一般在0.25%～0.5%之间。 存贷利差 5)利息先付。借款人借款时，就由贷款银行将利息从贷款总额中扣除，然后将扣除了利息后的余额付给借款人，在借款到期时，借款人则按贷款额偿还。利息先付，对借款人来说，比利息后付成本负担要重些。(见教材238页例) 6)手续简便，无需签订协议。由于短期借贷常发生在交往有素的银行间、银行与企业间，彼此了解，通常靠双方信用，信贷条件相沿成习，双方均明晰各种条件的内涵与法律责任，一般通过电信联系，无需签订书面协议，双方即可确定贷款金额与主要贷款条件，手续非常简便。  2.欧洲中长期资金借贷市场 (1)欧洲中长期借贷资金的供给与需求 1)欧洲中长期借贷资金来源 ①吸收短期欧洲货币存款。包括石油输出国短期闲置的石油美元、跨国公司或工商企业在生产经营中暂时闲置的欧洲货币资金，一些国家中央银行的外汇储备。 ②发行欧洲票据筹集到的短期资金。欧洲债票的期限均在1年以下，票面利率略高于伦敦同业拆放利率；票面期限虽短，但到期后可续发新债票，偿还旧债票，由于能够滚动发行，从而获得持续的资金来源。 ③发行票面金额不等、期限不同的大额银行存款单。 ④可使用的银行系统的调拨资金。在欧洲货币市场或主要离岸金融中心的本国银行和外国银行的分支行网密布，一旦本身资金不能满足中长期贷款需要时，可从总行或分支行临时调拨资金。 2)欧洲中长期贷款投向 ①用于弥补国际收支逆差的国家政府。 ②发展中国家为发展大型工程项目而筹集的建设资金。 ③大跨国公司和工商企业在发展中对资金的需求。 ④各种国际性组织，在业务经营过程中当资金不足时，所进行的资金融通。 (2)欧洲中长期贷款的特点 1)贷款需要签订协议。由于中长期贷款期 限长，金额大，贷款期间受国际政治、经济等各方面的影响较大，贷款银行面临的风险难以预料，为此，欧洲货币市场中长期贷款与传统的国际金融市场一样，要签订贷款协议。 2)政府担保。通常没有物质担保，一般由政府有关部门对贷款协议的履行与贷款的偿还给予担保。 3)浮动利率。一般贷款协议规定每半年或3个月调整一次利率。 4)联合贷放。 (3)欧洲中长期贷款的形式 1)双边贷款(Bilateral loan) 又称独家银行贷款(Sole Bank Loan)，它是指一家银行对另一家银行、一国政府、工商企业提供的贷款。这是一种最简单的贷款形式。 双边贷款只涉及一家贷款银行与某国借款人之间的关系，借贷双方需要签订贷款协议。每笔贷款的金额一般为几千万美元，最多不超过1亿美元。贷款期限为3～5年；贷款按照市场利率，成本适中，除利率和附加利率与下面介绍的银团贷款相同外，其余费用或免除，或较为低