[财务管理]深证上_2012_77_深交所创业板上市规则.pdf

《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（2012 年修订）正式发布 今日，深交所正式发布《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（2012 年修订）（以 下简称“《创业板上市规则》”），并自 2012 年 5 月 1 日起施行。 去年 11 月 28 日，《关于完善创业板退市制度的方案》（以下简称“《方案》”）向社会 公开征求意见，深交所根据各界反馈意见进行修改完善，《方案》于今年 2 月 24 日正式发 布。本次修订《创业板上市规则》，主要是将《方案》内容落实到《创业板上市规则》的具 体条款，包括以下六个方面： 一是丰富了创业板退市标准体系。在暂停上市情形的规定中，将原“连续两年净资产为 负”改为“最近一个年度的财务会计报告显示当年年末经审计净资产为负”，新增“因财务会计 报告存在重要的前期差错或者虚假记载，对以前年度财务会计报告进行追溯调整，导致最近 一年年末净资产为负”的情形；在终止上市情形的规定中，新增 “公司最近三十六个月内累 计受到本所三次公开谴责”、“公司股票连续 20 个交易日每日收盘价均低于每股面值”和“因财 务会计报告存在重要的前期差错或者虚假记载，对以前年度财务会计报告进行追溯调整，导 致最近两年年末净资产为负”。 二是完善了恢复上市的审核标准，充分体现不支持通过“借壳”恢复上市。第一，新增一 条“暂停上市公司申请恢复上市的条件”，要求公司在暂停上市期间主营业务没有发生重大变 化，并具有可持续的盈利能力。第二，针对目前通过“借壳”实现恢复上市的暂停上市公司大 多数以补充材料为由，拖延时间维持上市地位并重组的情况，《创业板上市规则》对申请恢 复上市过程中公司补充材料的期限作出明确限制，要求公司必须在三十个交易日内提供补充 材料，期限届满后，深交所将不再受理新增材料的申请。第三，明确因连续三年亏损或追溯 调整导致连续三年亏损而暂停上市的公司，应以扣除非经常性损益前后的净利润孰低作为恢 复上市的盈利判断依据，杜绝以非经常收益调节利润规避退市。第四，明确因连续三年亏损 1 和因年末净资产为负而暂停上市的公司，在暂停上市后披露的年度报告必须经注册会计师出 具标准无保留意见的审计报告，才可以提出恢复上市的申请。 三是明确了财务报告明显违反会计准则又不予以纠正的公司将快速退市。为杜绝公司通 过财务会计报告被出具非标准无保留审计意见来规避暂停或终止上市条件，规定非标意见涉 及事项属于明显违反企业会计准则、制度及相关信息披露规范性规定的，应当在规定的期限 内披露纠正后的财务会计报告和有关审计报告。在规定期限届满之日起四个月内仍未改正的， 将被暂停上市；在规定期限届满之日起六个月内仍未改正的，将被终止上市。 四是强化了退市风险信息披露，删除原规则中不再适用的“退市风险警示处理”章节。在 取消“退市风险警示处理”制度的同时，为及时揭示公司的退市风险，《创业板上市规则》全 面考虑可能的退市风险出现时点，针对不同的暂停上市和终止上市情形，明确规定首次风险 披露时点及后续风险披露的频率，要求公司每五个交易日披露一次风险提示公告，强化退市 风险信息披露要求。 五是增加了退市整理期的相关规定。根据《方案》，创业板实施“退市整理期”制度，设 立退市整理板。在《创业板上市规则》中，对退市整理期的起始时点、期限、日涨跌幅限制、 行情另板揭示及风险提示作出了明确规定。 六是明确了创业板公司退市后统一平移到代办股份转让系统挂牌。为保护投资者权益， 给予退市公司股票合适的转让场所，《创业板上市规则》明确规定，创业板公司退市后，统 一平移到代办股份转让系统挂牌。 2009 年创业板启动以来，监管实践中新问题不断涌现，有关法律法规也在不断完善。 为因应上述变化，深交所对原有规则中一些不适应监管实践和监管要求的条款也进行了修订 完善。主要包括：为提高市场效率，减少例行停牌，取消股东大会召开日例行停牌及股价异 常波动公告当日例行停牌一小时的有关规定，其中，股价异动公告例行停牌涉及本所《交易 规则》有关条款，取消股价异动公告停牌的规定待本所《交易规则》相关条款修订后执行； 2 为及时提示净资产为负的公司的退市风险，新增净资产为负的公司必须进行业绩预告的要求； 为遏制内部人损害公司利益的行为，规定公司董事、监事及高级管理人员与公司之间的交易 必须经过股东大会审议，提出从严要求；对募集资金项目在分步实施中涉及重大投资、关联 交易