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公司财务学 第五章 长期融资 第一节 资本市场有效性 一、资本市场市场有效性 二、资本市场异常现象 资本市场有效性告诉我们，相对于实物资产市场，资本市场更具竞争性，更有效，公司寻求价值增值的融资决策更加困难。 第二节 普通股 一、普通股的基本要素 二、募集方式 1、公开发行 2、私募 3、上架发行 4、投资银行及其服务 三、认股权证 1、特点 2、认购价格 3、认股权证的价值 第三节 公司债券 一、公司债券的基本要素 二、公司债券的种类 1、按抵押担保状况进行分类 2、按利率进行分类 3、按嵌入期权的不同进行分类 三、债券的发行和承销 四、利率变动对债券价格的影响 五、信用评级机构 第四节 公司融资决策原则 一、长期融资决策的成本和收益 1、长期融资决策可以提升公司价值 （1）长期债务融资具有税盾效应 （2）长期债务融资可以减少代理成本 2、长期债务融资的局限性 1、长期资本的使用成本 （1）债务融资成本 税前成本 税后成本 （2）普通股融资成本 股利 （3）优先股融资成本 股利 （4）留存收益成本 机会成本 2、财务困境成本（破产成本） 3、代理成本 二、长期融资决策的法则 1、以是否增加公司价值为长期融资决策的法则 2、资本结构决定 第六章 衍生工具和风险管理 第一节 远期合约和期货合约 一、远期合约 1、