利用创新资本工具推动低碳城市经济的可持续发展（联合国工业发展组织）.ppt

利用创新资本工具推动低碳城市经济的可持续发展（联合国工业发展组织） 资本运作与低碳经济的关系 (1) 低能耗 低污染 低排放 低碳经济领域的资本运作 (1) 低碳经济领域的资本运作 (2) 低碳经济领域的资本运作 (3) 低碳经济领域的资本运作 (4) 下一步工作 联系方式 中国办公室： 电话：＋86 10 6532 7699 / 6884 / 6448 网站： 电邮：roy@ 美国办公室： 电话：＋1 202 609 8809 /＋1 202 725 0338 网站： 电邮：roy@ THE END *  利用创新资本工具推动低碳城市经济的可持续发展Promoting Sustainable Development of Low Carbon Economy with Innovative Financial Tools 联合国工业发展组织 ---- 罗响 博士 利用创新资本工具推动低碳城市经济的可持续发展（联合国工业发展组织） 低碳经济是未来全球经济可持续发展的必然趋势 什么是低碳经济? “低碳经济”是一种经济模式 金融创新和资本运作 减排框架决定全球的二氧化碳排放总量，继而左右全球经济的总规模，使二氧化碳排放权变成一种国际通行的货币单位 金融机构通过杠杆和利益传导机制更广泛地影响其它行为主体的责任，利用金融力量解决以气候变暖为首的各种环境问题以支持低碳经济的可持续发展 金融创新和资本运作是低碳经济发展的强劲助推力 各项措施 相关案例 支持建立“碳交易”市场 知名投行积极参与碳交易 高盛 Morgan Stanley UBS 风投和碳基金投资新能源项目 Peony capital 瑞典碳资产 国际金融公司 商业银行的环境金融创新 兴业银行（IFC风险分担) 建设银行（绿色通道） 参与建立碳减排期货、期权 NYMEX:牵头组建环保衍生品交易所“Green Exchange” 欧洲气候交易所:推出碳减排权的期货产品（标准格式的碳减排权合同）供全世界的买家交易 资本运作与低碳经济的关系 (2) 欧盟EU ETS 美国Chicago Climate Exchange 英国UK ETS 国内若干城市也在筹建(如天津排放权交易所) 目前资本市场对低碳经济发展的支持 政策制定者在低碳经济发展过程中的政策引导 出台产业政策 鼓励节能 鼓励可再生能源使用 鼓励科技创新 鼓励循环经济 鼓励产业升级 很多低碳项目难以获取私募基金、风险基金的投资，需要国家财政给予担保 大力发展专项绿色信贷 未来有条件的地区（如北京，上海）以地方税的形式开征碳税 对于低碳经济的项目给予减免税的政策支持 融资政策 财税政策 信贷政策 征收碳税 财政补贴与政府采购 低碳经济的政策导向 优先采购低碳经济的产品 如对风电和太阳能发电等的电价补贴 专注于清洁能源领域的基础设施投资基金 战略: 对于已建成并投入运营的项目进行股权投资 代表: 香港新能源, 气候资本集团(CCC), Origo, 美亚电力 设备制造商 欧美大型能源企业 战略:这些企业均为碳减排的强制买家,在中国尚未设立代表处或者分公司 代表: 英国石油公司(BP), 德国E.ON, 西班牙Iberdrola 战略:以风电领域为主,既满足了项目投资需求，又拉动了风机的捆绑销售 代表:金风科技，GE风能, 华仪电气 清洁能源发电 私募股权投资基金/风险创业投资基金 战略: 熟悉设备制造业务模式, 对成本领先（新技术）或者差异化(如新产品/新市场)项目兴趣浓厚 代表: 青云创投, 中比基金, NBP 买方出口信贷 银行贷款(绿色通道) 战略:大型商业银行贷款给五大电力公司,再由五大通过投资或者采购设备等方式向设备制造商提供 代表:国有商业银行,城市商业银行 战略:利用国家信贷政策,向需求强劲但资金紧张的客户提供买方信贷,支持产品出口 代表:金风科技，GE风能, 华仪电气 清洁能源设备 国际机构或非盈利性投资基金 创新金融产品 战略: 以股权方式投资于具体项目, 不在意短期回报, 致力于环保以及经济的可持续发展, 最终以转让方式出售项目 代表: 国际金融公司, LGT慈善基金 战略:通过创新金融产品(如绿色信贷)为城市燃气、光伏能源等多个应用型项目提供融资支持, 加快新能源开发,实现产业升级 代表:兴业银行,建设银行,德意志银行 清洁能源应用 利用ERPA中的Option工具 股权+债权+排放权组合 争取预付款 碳减排交易应用及多种金融工具的使