09注税财务与会计预习讲义第5章.docVIP

第五章 投资管理 ? 本章概述：本章计算考点相对较多，可考题型为单项选择题、客观题和计算题，综合题中也可穿插本章的内容。计算题的考点一般围绕债券价值计算、投资回收期法、净现值法、现值指数法和内含报酬率的计算这些考点，都要求同学们掌握。本章的考试分数应该在10分左右。 ? 知识点一：现金的管理 1、现金管理的目标 （1）现金管理与其持有现金的动机联系起来考虑，企业持有现金的动机为：交易性动机；预防性动机；投机性动机。 （2）针对企业持有现金的动机，预防性动机和投机性动机持有的现金对于企业来讲不容易确定，现金管理主要指交易性现金的管理，其管理的目标为： ①在满足需要的基础上尽量减少现金的持有量 ②加快现金的周转速度 说明：现金的三个持有动机的区分是考试时常涉及的考点，我们一定要注意理解，交易性动机强调的是交易，即“企业的日常生产经营的需要”，是日常生产经营过程中产生的，这是关键性的一点。预防动机强调的是“应付企业发生意外”，强调的是意外情况的发生，与日常经营不是一回事。投机性动机与有价证券的投资相联系，这是其重要的特点。抓住了三者的区别就可以准确地将三个动机区别开来。 2、最佳现金余额的确定 企业应持有多少现金要根据企业的生产需要确定，确定现金持有量的方法有很多种，最基本的是利用存货模式。它是利用现金和有价证券来管理现金的方法，企业多余的现金全部买成有价证券，当企业需要现金时，出售