商业银行的资本管理山东大学.ppt

3、建立流动性风险量化监管标准。 危机爆发的前几年，全球金融市场较低的利率水平以及金融交易技术的创新，增强了资本市场活力，银行融资流动性和资产流动性同时扩大，对金融市场流动性的依赖性明显增强。 本轮危机暴露出欧美大型银行过度依赖批发型融资来源的内在脆弱性。为增强单家银行以及银行体系维护流动性的能力，2009年12月巴塞尔委员会发布了《流动性风险计量标准和监测的国际框架（征求意见稿）》，引入了两个流动性风险监管的量化指标： 一是流动性覆盖率（LCR），用于度量短期压力情境下单个银行流动性状况，目的是提高银行短期应对流动性中断的弹性。 二是净稳定融资比率（NSFR），用于度量中长期内银行解决资金错配的能力，它覆盖整个资产负债表，目的是激励银行尽量使用稳定资金来源。 4、确定新监管标准的实施过渡期。 鉴于目前全球经济复苏存在不确定性，为防止过快引入新的银行监管国际标准对经济复苏潜在的不利影响，按照G20领导人的要求，巴塞尔委员会从宏观和微观两个层面对国际新监管标准实施可能带来的影响进行了评估。 根据评估结果，2009年9月12日召开的中央银行行长和监管当局负责人（GHOS）会议决定设立为期8年（2011年-2018年）的过渡期安排。 各成员国应在2013年之前完成相应的国内立法工作，为实施新监管标准奠定基础，并从2013年初开始实施新的资本监管标准，随后逐步向新标准接轨，2018年底全面达标。2015年初成员国开始实施流动性覆盖率，2018年初开始执行净稳定融资比例。 5、强化风险管理实践。 除提高资本与流动性监管标准外，危机以来巴塞尔委员会还发布了一系列与风险管理相关的监管原则、指引和稳健做法等。2008年9月巴塞尔委员会发布了《流动性风险管理和监管的稳健原则》，从定性方面提出了加强流动性风险管理和审慎监管的建议；2009年4月发布了《评估银行金融工具公允价值的监管指引》；2009年5月发布了《稳健压力测试实践及监管指引》； 2009年7月巴塞尔委员会大幅度强化了新资本协议第二支柱框架，要求商业银行建立集团层面的风险治理框架、加强对各类表外风险的管理、重视对各类集中度风险的管理等；2010年发布了《加强银行机构公司治理》和《薪酬原则和标准的评估方法》等，推动商业银行提升风险治理有效性和风险管理能力。 * 第四节 资本的筹集与管理 银行资本规模的衡量方法 （1）GAAP（会计）资本：由帐面价值计量的银行资本，资本账面价值GAAP＝总资产账面值—总负债账面值 （2）RAP（管理）资本：银行RAP资本＝股东股权＋永久优先股＋贷款与租赁损失储备＋可转换次级债务＋其他 （3）市场价值资本MVC：MVC＝银行资产的市场价值（MVA）—银行负债的市场价值（MVL） * 影响银行资本需要量的因素 （1）相关法律规定 （2）宏观经济形势 （3）银行的资产负债结构 （4）银行的信誉 * 银行资本的最低需要量 银行资本过高会降低财务杠杆比率，增加筹集资金的成本，影响银行的利润；资本过低会增加对存款等其他资金来源的需求，使银行边际收益下降 KCC 资本成本 资本量 资本成本曲线 0 最低成本 最佳资本量 银行资本量与资本成本之间的关系 * 银行的资本成本曲线要受到银行的资产规模、资产负债结构及其面临的市场状况所影响。即不同的资产规模、资产负债结构和所面临的市场状况会决定不同的资本成本曲线 资本量 资本成本 0 小银行 中银行 大银行 银行最佳资本需要量与银行规模的关系 * 银行总体目标 资本需要量 内部筹集 预计资本结构 目标资本结构 预计股息 目标股息政策 外部筹集 股票 债券 银行的资本计划 随着银行业务的增长和经营变化，其资产量应呈现不断增长的趋势，这就决定商业银行需要不断增加资本，需要制订资本增长计划。 银行的资本计划包括两个步骤：估算资本需求和选择筹资渠道。 1、估算资本需求 商业银行估算资本需求时一般考虑以下几个因素：资产增长目标、银行预期的利润和股息政策、目前和预期的资本结构、资本乘数的变化（资本乘数等于资产总额与银行资本之比）。 2、筹资渠道的选择 商业银行筹措资本金的渠道主要有两种，即从内部筹资----未分配利润和从外部筹资--主要有发行股票和长期次级债务。 银行在选择筹资渠道时需考虑以下几个因素：监管当局的规定、银行利润的高低、股东的观点、银行资产流动性的要求、进入资本市场的难易程度、资本结构状况等。 举例：某银行资料如下： 初始资产总额为932212万美元，资本额为49548万美元，资本对资产的比例为5.32%，即股权乘数为18 .8（ 5.32% 的倒数）。假如该银行下一年度