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投资基金类型与风险评估 基金募集理论上有3种方案：一，自有资金，二，伞形信托，三，管理型或者合伙制，其中第三种最优，但是我们没有知名度，所以第三种发行方式不可能，所以只能以前2种形式来做 自有资金，通过募集，不公开发行 优点：如果客户愿意，可以共担风险，如果客户不愿意，可以按月支付利息，而且可以投资各种产品，做多做空都可以做，比较灵活 缺点：募集时间长，募集金额未必能达到目标金额，利息高 最大亏损：按总额度5000W，一个月内操作2次共6个股票均全部达到每个股票交易上限250W，并且全部失败达到止损位8%（2个条件都满足出现的概率极小），按非共担风险的情况下计算，一共损失金额为利息50W+亏损120W+交易佣金(可以忽略)=170W，如果部分个股出现突发情况可能风险会稍微扩大，那么理论上即使发生极端情况亏损额也会在200W以内！另外因为发生以上情况的可能性非常小，亏损通常来自于日常的小额亏损累积，因此除了以上理论计算以外，还必须设定一个止损线，也就是如果一旦总资金池亏损到一定百分比就必须强制平仓，这个可以自行设定！例如设置总资产损失5%为强制平仓线，那么最大损失额为5%损失+利息（按存续时间不同不同），假如是半年的话那么就是5%损失+6%利息=550W 保本：按存续半年计算，成本为300W利息，因此总资产只要实现6%收益就可以实现保本！如果存续一年成本即为600W利息，需要实现12%收益才能保本！超额部分是收益，但是账号必须为个人账号，否则需要交税 伞形信托，公开发行，通过信托公司募集 优点：募集时间快，一般而言募集时间根据募集金额大小跟固定利息不同大概在1-4周内，如果产品存续时间长利息上也比较有优势，而且这是一个项目记录，如果做得好，后面再要发售产品就可以考虑发行管理型跟合伙制产品，然后交易过程中接受信托公司的风控监管（他们有警戒线和强制平仓线，如果是1：2以上一般是90%警戒线，85%强制平仓） 缺点：最低存续时间一般有限制，最少半年，需要手续费，买卖品种受限，券商理财产品和银行理财产品经最后确定是不可以买卖的，也只可以做多，不可以做空，并且做多也受一定限制 最大亏损：按总额度5000W，其中自己募集按1700W计算，利息年化按12%，每个月1%计算，对外募集按3300W，利息最高年化8%，半年为4%，通道费最高1.5%计算。按以上假设，亏损发生的情况按自有资金相同情况，那么损失金额为半年利息（102W+132W）+亏损120W+通道费75W+交易佣金（可以忽略）=429W，其中自己募集的1700W如果在项目进行一个月就决定不再继续，可以提前归还的话，利息支付可以减少85W，这样损失即降低为344W！另外同自有资金，也可以自行设定强制平仓位来控制风险，如果不设定，发生被信托公司平仓的情况最大损失为15%亏损+6.2%左右成本，一共为21.2%左右，不过这个完全可以不发生的，因为信托设置的强制平仓线比较低，只要我们自行设置较高就根本不会发生这样的情况！比如自行设定最大亏损额为总资产5%，那么损失就是就是5%亏损+6.2%成本=11.2%，损失为560W！ 保本：按半年计算，成本为309W，因此总资产也是只要实现6%即可保本！如果存续一年，成本为543W，比自有资金可以节约近60W，大约1.2% 总的来说如果产品迅速失败，那么伞形信托的成本更大，多1.5%的通道费，以及固定半年利息，而自有资金是可以立即归还的，利息成本较小，但是如果产品存续时间长，那么伞形信托的成本反而更低.