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12345小组 文梓丞 张海涛 王琦 周志强 毛志武 李梓楠 陈骁 蒙映然 陈楚淏 马克木材公司贷款 继近几年业务快速发展之后，１９９６年春，马克木材公司希望其销售额有一个更大的增长。尽管利润不错，该公司仍然经历了现金短缺的困难，并且发现公司有必要在１９９６年春将乡村国民银行的贷款增加到$３９９０００，而乡村国民银行的最高贷款额是$４０００００。因此马克公司要取得这样一笔贷款就必须严重地依赖其商业信用。此外，该银行还要求马克先生以个人的信誉来做担保。作为马克木材公司的惟一所有者和总经理，凯什·马克先生希望能另外找到一个贷款供应者，从而得到一笔更大的贷款却无需以个人信誉来担保。 最近，马克先生认识了一个更大的银行——西北国民银行里的一名官员，杰克逊先生。他们俩尝试着讨论了一下西北国民银行贷给马克公司一笔高达$７５００００的借款的可能性。马克先生认为，这样一笔贷款将使他能充分利用商业折扣的好处，从而提高公司获利能力。讨论之后，杰克逊先生安排银行信用部门对马克先生及其公司做了一番调查。 马克木材公司于１９８１年成立，当时有两个合伙人：马克先生及其姐夫霍兹先生。１９９４年，马克先生花$２０００００买下霍兹先生的股份。为了让马克先生有时间筹资，霍兹先生先收取了一份$２０００００的票据，它将于１９９５年和１９９６年分期支付。票据的利息率是１１％，从１９９５年６月３０日开始每半年支付利息$５００００。 该公司位于西北太平洋地区的一座大城市的郊区，拥有一片邻近铁路的土地，其上有四栋存放货物的建筑。公司的经营活动仅限于在当地用火车运送木材制品，其主要产品包括夹板模具、百叶窗和门。顾客通常可以得到数量折扣和往来账户上３０天的信用期。 销售量主要建立在成功的价格竞争基础上。而价格则通过严格地控制经营费用和以极大的折扣大批量购进原材料两方面来降低。销售产品中的大部分是用于修理工作的。大约５５％的销售发生在４月至９月间，公司１９９３、１９９４、１９９５年的年销售额分别是$２９２１０００、$３４７７０００、$４５１９０００，相应的税后利润是$６００００、$６８０００和$７７０００。 表：１９９３－１９９５年１２月３１日及１９９６年 第１季度末经营状况 （千美元） ______________________________________________ 1993 1994 1995 1996年第1季度 ——————————————————————— 销售净额 2921 3477 4519 1026 销货成本 期初存货 330 337 432 587 本期购入 2209 2729 3579 819 2539 3066 4011 1406 期末存货 337 432 587 607 销货总成本 2202 2634 3424 799 销售毛利 719 843 1095 263 经营费用。 622 717 940 244 息前税前收益 97 126 155 19 利息支出 23 42 56 13 税前净收益 74 84 99 6 所得税准备 14 17 22 1 净收益 60 67 77 5 ——————————————————————— Ａ、１９９５年第１季度销售净额是$９０３０００，净收益是$７０００。 Ｂ·经营费用包括发给马克先生的工资：１９９３年$７５０００；１９９４年$８００００；１９９５年$８５０００；１９９６年第１季度$２２５００。 Ｃ、马克木材公司需预计其本纳税年度的所得税负债并４4个季度来支付，税前利润的前$５００００按１５计税；其后$２５０００按２５％计税；再其后$２５０００按３４％计税。利润超过$１０００００但不足$３３５０００的部分按３９％计税。 马克先生是一位４９岁、充满活力的人。他每天工作的时间很长。他有一个助手，该人名义上是西北国民银行的调查员，并且“能干任何马克先生在公司干的活”。至１９９６年初，公司尚有另外１５名雇员，其中８个在工场干活或开货车，另外７名做办公室和销售工作。 作为对潜在借款人例行调查的一部分，西北国民银行也向与马克先生有