[理学]新型保险.pptVIP

精算实物 -------------------林伟然 本学期准备内容 人寿保险主要类型 投资连结型保险 ----林伟然 §开发背景 在1999年前我国寿险市场的产品基本上都是传统非分红保险，这些产品的保险费、保险金额、现金价值等保险利益都是预先确定的，一旦合同成立，保险公司及保单持有人都不可以修改调整。 由于传统非分红保险的保单利益固定不变，保险公司几乎承担了所有的定价风险，比如：市场利率下降，实际费用膨胀、死亡率恶化等。特别是利率风险，既不可控，又不 可预测 §投连产品的开发背景 利差损问题是中国寿险的达摩克利斯之剑： （1)储蓄类寿险产品占绝对主导地位：两全保险 （2）市场利率连续下降 （3）资产负债匹配困难：负债时间长，但国内投资环境不完善，投资单一，没有长期的投资产品：长期负债匹配长期资产。 （4）现金价值预先固定且不变。 §投资连结保险的简介 §投连产品的资金的运作 §B-S期权定价模型 §投连产品的定价 §投资连结型保险的准备金 §非单位责任准备金 生成正态随机变量的极坐标法 §随机利率下的准备金的计算 §投资单位买卖差价 买入价：客户保费进入投资账户的那部分资金折算为投资单位时所用的价格。 卖出价：客户因部分领取，退保，或期满给付等 原因退出投资账户时，将投资账户中的投资单位兑现为现金时所使用的价格 课堂作业 一:说明至少2家公司的投连产品及其投资账户的特征，最好能分析不同公司的收益率 二：投连产品的避税研究 三：投连产品的近年发展状况：热潮与退保潮交替出现原因。 四：介绍一种投连产品：包括账户，历史收益率，怎么样更改投资账户，怎么样退保等信息。 五 利率r服从双因素的Vasicek模型的模拟 六：信贷与保险的信息不对称问题。 §万能寿险 §万能寿险的经营流程 万能保险的特点 §风险保费率的计算 习题 调查市场上：主要几种万能寿险产品的刚推出的月最高利率与当年的总体利率，分析市场策略。 分析投连险与万能险的区别。 * 一般精算实物及相关的精算规定 保险法原理及案例分析 生存分析 非参数估计 期权定价，利率模型 课堂教学活动 前两节讲解或讨论有关课题 最后一节完成课堂任务 注：前两节可学生关于经济，寿险毕业设计论文的展示讨论 上课前可上讲台讲授：工作技能，找工作经验，需学习东西。 1：普通型人寿保险 终身寿险 两全保险 年金保险 定期保险 2：新型保险 分红保险 投资连结型保险 万能寿险 实际经营的结果优于假设 利率 死亡率 费用率 投保人可以随时解除长期的保险合同，得到保单的现金价值。具体到传统的非分红的产品，相当于保险公司在销售时，发行一个含卖出期权的长期债券，投保人可以随时按预定的价格要求保险公司偿还债款。 以债券发行为例： （1)某公司发行5%利率的10年期债券，同时投入利率6%10年期债券，用6%利率的投资收益来偿还5%利率的债务，但假设利率突然上升10%，客户纷纷要求提前偿还5%的利率债权，6%不足以偿还。 90年代，随着我国经济的软着陆成功，宏观经济逐步从高通胀高增长向低利率高增长转变。1996-2002年短短几年间，中国人民银行连续八次大幅度的调低银行各种存贷利率，银行一年期定期储蓄存款利率在1993年至1996年期间 9.18%-10.98%，96年8月降为7.47%，然后逐年下降到1999年2.25%,2002年再次降到1.98%。 但是，保险公司1999年以前销售的长期寿险保单的定价均在复利5%以上。 投资连结保险 ：是一种新型保险，同时提供保险及投资的功能。 有两类账户：一 投资账户 二 保障账户。 投资账户：资金由保险公司进行投资，扣除管理费后分给保单持有人。 保障账户：资金用于对保单持有人提供一般的人身保障。 /jiagegonggao/toulianxiandanweijiage.shtml 适合年轻人！ 投连产品设计要点： 1 投资账户 2 分配比例 3 管理费用 4保险责任：中国多为定期 5保险金额: 两种方法：A：给付保险金额和投资账户较大值 B:给付保险金额与投资账户之和。 6保费:比较灵活，可以约定投保人不必按约定的日期缴费。 7：买入卖出差价： 买入价：保费进入投资账户时价格。 卖出价：保费退出投资账户时价格。（光明永大） 两个分离账户：投资账户和保障账户的资金运行的情况。 假设有一份15年期的投资连结两全保险合同，基本数据如下： 保险责任： 被保险人在保险期间内身故，保险公司按投资单位价值总额或基本保险金额中二者较大者，给付保险金 被保险人在保险期满时仍生存，保险公司按投资单位价值总额给付，同时给付保障账户中的期满保证金 保险期间 15年 基本保险金额为：13000 期权定价模型的研究始于1900年法国数学巴舍