山东能源集团有限公司2014年第一期中期票据信用评级报告.PDF

主体与中期票据信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、及 时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有、或卖出等投 资建议。 六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期票据到期兑付日有效，在有效期限内，大 公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 主体与中期票据信用评级报告 发债主体 2010 年 7 月，山东省委、省政府将新汶矿业集团有限公司（以下 简称“新矿集团”）、枣庄矿业集团有限公司（以下简称“枣矿集团”）、 淄博矿业集团有限公司（以下简称“淄矿集团”）、肥城矿业集团有限 公司（以下简称“肥矿集团”）、临沂矿业集团有限公司（以下简称“临 矿集团”）和龙口矿业集团有限公司（以下简称“龙矿集团”）重组成 立山东能源集团有限公司。山东能源于 2010 年 12 月在山东省工商管 理局注册成立，并于 2011 年 3 月 21日正式挂牌。截至 2013年 3 月末， 公司注册资本为 100 亿元，注册地址为济南市经十东路山东能源大厦， 山东省人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称“山东省国资委”） 持有其全部股份，为公司实际控制人。 公司业务涉及煤炭、物流贸易、化工、电力和机械制造等多个行 业，煤炭的生产与销售是公司主营业务，公司在中国企业联合会发布 的2012年中国500强企业排名中位列第69位,在煤炭工业协会发布的 2012 年度中国煤炭企业 100 强（以 2011 年营业收入排名）中位列第 5 为，并入选 2013 年《财富》杂志评选的世界企业 500 强，位列第 373 位。作为全国特大型煤炭企业之一，公司的综合实力在行业中位居前 列，具备很强的综合竞争能力。 发债情况 本期票据概况 山东能源拟在中国银行间市场交易商协会注册总额为80亿元的中 期票据，分期发行，本期为第一期，发行金额 50 亿元人民币，发行期 限 5 年，票据面值 100 元，采取实名制记账式平价发行，到期日按照 面值兑付。本期票据采用单利按年计息，不计复利，每年付息一次， 到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期票据无担 保。 募集资金用途 本期票据拟募集资金 50 亿元，其中 40 亿元用于偿还银行贷款， 10 亿元补充运营资金。 宏观经济和政策环境 2013年上半年经济潜在增长率回落及经济结构调整导致中国经济 增长放缓，下行压力短期内难以改变；预计未来短期内政策将在稳增 长与调结构中不断寻求新的平衡点 2013 年上半年中国经济实现国内生产总值 248,009 亿元，同比增 3 主体与中期票据信用评级报告 长 7.6%，其中一季度和二季度分别同比增长 7.7%和 7.5%，增幅连续两 个季度回落。分产业看，第一产业增加值 18,622亿元，同比增长 3.0%； 第二产业增加值 117,037 亿元，同比增长 7.6%；第三产业增加值 112,350 亿元，同比增长 8.3%；单位 GDP 能耗较上年