太仓地区PTA 下游聚酯加弹企业调研报告.pdfVIP

吴文海 wuwh@ www.yanfa@ 021 PTA 市场调研报告 太仓地区PTA 下游聚酯、加弹企业调研报告 2012 年2 月20 日 星期一 上周笔者对太仓地区 PTA 下游市场的聚酯长丝、加弹企业进行了针对性调研，希望能较为客 观反映PTA 下游市场最新需求状况。调研总体感觉化纤市场需求疲软，外贸订单少、销售不畅成 为节后多数企业面临的难题。 加弹厂以消化春节前库存原料为主，采购意愿不强 江苏省太仓市是我国著名的加弹之乡，涤纶低弹丝（DTY）年产量约占全国总量的25%，世界 总量的 10%，仅璜泾镇 2008 年金融危机时涤纶加弹丝中小企业就有 1135 多家，金融危机后随着 涤纶行业景气度的回升，加弹投资速度再度加快，截止2011 年璜泾加弹企业数量达到1489 余家， 加上周边乡镇的加弹企业，数量更多。加弹企业的生产原料是涤纶 POY，太仓地区对涤纶POY 的 消费量在国内具有举足轻重的作用。该地区加弹企业的产销状况直接决定了江浙涤纶 POY 行情的 好坏。通过研究历史行情发现，涤纶POY 在涤纶长丝行情里最为活跃，可以作为反映PTA 下游直 接需求强弱的重要先行指标。 在调研中发现，今年春节后，璜泾镇及周边加弹企业低弹丝销售状况均不乐观。企业老板反 映终端纺织需求启动缓慢，整个太仓加弹行业节后订单不足。提早开工的企业缺少订单，生产出 来的也是库存。不少工厂开开停停，开工率不稳定。相当一部分规模较小的加弹厂春节前囤积的 库存原料还没有消化完，对涤纶POY 采购意愿普遍不强，调研的这家工厂只有6 台加弹机，在太 仓加弹业属于规模偏小的企业，结果工厂的空地上摆满了涤纶长丝，原以为是成品，走进一看是 加弹厂的原料涤纶POY，浙江桐昆化纤所生产。据老板说，这都是春节前价格较低时囤积的原料。 按该企业日生产能力，这些原料消化完毕到下一次采购，中间间隔时间约在10 天左右。老板另外 一句话也引起笔者注意，他说我的工厂规模小，涤纶 POY 用量小，以前大的聚酯长丝工厂看不上 和我成为长期客户。今年一些大的长丝厂主动来联系洽谈长期合作事宜，承诺完成约定采购量可 以拿返利。 1 PTA 市场调研报告 图1：太仓市一小规模加弹厂原料POY 库存 另外调研中也得到一个信息，从去年下半年开始，太仓地区的加弹设备固定资产投资从高峰 跌入低谷。主动违约，放弃从化纤设备制造商提货、折价卖新加弹设备、化纤设备厂商通知原本 2012-2013 年才能发货的客户提前提货的现象增多。一加弹厂老板透露，春节前他曾去海宁经编 工业园下游客户厂里考察，结果发现客户采购的整套经编机设备包装都未曾打开就准备转手卖掉。 这些信息说明经过金融危机后2 年多的高速投资，最接近终端市场需求的加弹-织造环节投资已经 大幅放缓甚至停滞，和PTA-聚酯新项目不断开工投产形成鲜明对比。 聚酯长丝工厂库存压力大增，被迫降低生产负荷 由于春节前下游客户备货热情较高，国内聚酯涤纶企业产品库存均降至低位水平。今年春节 期间，国内的聚酯长丝和短纤企业多数没有放假，正常生产。加之节后下游需求恢复缓慢，1 月 20 日-2 月17 日之间涤纶长丝产销率持续疲弱，期间涤纶长丝库存快速攀升。目前涤纶POY 库存 多在15-18 天，涤纶FDY 多在18-20 天，涤纶DTY 库存在30-34 天。三大涤纶长丝品种中，涤纶 DTY 社会库存最高，亏损幅度最大。和我们前面调研的加弹厂状况相吻合。涤纶 DTY 可以直接用 来生产面料或纺织品，不断攀升的库存说明终端纺织需求疲弱。涤纶 DTY 的高库存直接导致涤纶 POY 销售不畅。围绕璜泾镇周边大小加弹厂的还有三家规模较大的聚酯长丝工厂，分别是振辉化 纤（40 万吨）、申久化纤（40 万吨）、长乐科技（一期25 万吨已投产，计划产能50 万