江苏怡达化学股份有限公司公开转让说明书-全国中小企业股份转让系统.PDF

江苏怡达化学股份有限公司 （JiangSu YiDa Chemical CO.,LTD. ） （住所：江阴市西石桥球庄村） 公开转让说明书 推荐人（主办券商） 二〇一四年五月 1-1-1 江苏怡达化学股份有限公司 公开转让说明书 挂牌公司声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财 务会计资料真实、完整。 全国股份转让系统公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其 对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均 属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化 引致的投资风险，由投资者自行承担。 1-1-2 江苏怡达化学股份有限公司 公开转让说明书 重大事项提示 本公司特别提醒投资者认真阅读本公开转让说明书全文，并特别注意下列重大事 项提示： 一、行业需求低迷导致业绩下滑的风险 公司2012 年、2013 年两年净利润分别为738.05 万元和-360.46 万元，净利润出现 了较大幅度的下滑。公司主要产品丙二醇醚和乙二醇醚及其醋酸酯系列产品受下游需 求低迷及行业竞争激烈等因素影响，价格下滑，在低位徘徊，导致毛利率下降，从而 公司的业绩出现下滑。同时主要原材料环氧丙烷（PO ）与环氧乙烷（EO ）的市场价格 与石油价格关联性较强，价格波动较大，降低了公司的盈利空间。如果行业环境继续 恶化，需求持续低迷，公司存在业绩进一步下滑的风险。 二、短期偿债风险 公司正处在经营规模逐步扩大的时期，近两年为解决产能制约，投入大量资金用 于项目建设和技改，同时随着生产经营规模扩大，对资金的需求也随之增加。公司目 前主要的融资手段以银行借贷为主，截止 2013 年 12 月 31 日母公司资产负债率为 58.61%，存在短期偿债风险。 三、应收账款增加导致的回款风险 2012 年末、2013 年末公司应收账款账面价值分别为8,030.00 万元和11,258.13 万 元，增幅较大。随着公司经营规模的扩大，营业收入的增长，应收账款的数额增长， 存在降低公司资产流动性，加大公司经营资金压力，而且一旦大幅增加的应收账款不 能及时收回，将会对公司资金周转产生不利影响，也可能面临坏账的风险。 四、原材料波动风险 公司生产经营所需的主要原材料为环氧丙烷和环氧乙烷，2012 年、2013 年公司主 要原材料成本占营业成本分别为58.21%和66.02% 。环氧丙烷、环氧乙烷的价格理论上 与石油价格存在较高的关联度。受原油价格波动影响，报告期内波动明显，对公司经 营业绩的稳定性产生一定的影响。 五、非经常损益依赖风险 报告期内公司2012 年度和2013 年度净利润对非经常性损益存在重大依赖的风险， 1-1-3 江苏怡达化学股份有限公司 公开转让说明书 公司非经常性损益收入主要由政府补助收入构成。2012 年度和2013 年度公司净利润分 别为738.05 万元和-360.46 万元，2012 年和2013 年非经常性损益在扣除所得税影响后 的金额分别为270.79 万元和191.25 万元。报告期内公司2012 年度和2013 年度非经常 性损益占净利润比例较大，存在重大依