[经济学]个人理财02货币时间价值.pptVIP

复利： 　　 ＝93,569,471,621美元 单利： FV＝24×［1＋6%（2005－1626）］ ＝569.76美元 投资翻倍的72法则 普通年金终值犹如零存整取的本利和 普通年金现值犹如整存零取的本金和 普通年金终值计算公式 各项系数间的关系 查表关系 计算公式 计算公式 计算公式 计算公式 未来现金流的现值大于初始投资额的项目 是可以接受的 5年后到期的100元的贴现国债现在的售价是75元，而同期银行存款利率为8％，你选择什么进行投资？ 投资项目X的初始投资为1100元，投资收益率为10%，每年的收入和支出如表所示，问该项目是否值得投资？ 投资项目X的初始投资为1100元，投资收益率为10%，每年的收入和支出如表所示，问该项目是否值得投资？ 终值大的项目是可以接受的项目 年后到期的100元的贴现国债现在的售价是75元，而同期银行存款利率为8％，你选择什么进行投资？ （内涵报酬率指使未来现金流入的现值 等于现金流出现值的贴现率） 投资回报率大于资金机会成本的项目是 可以接受的 5年后到期的100元的贴现国债现在的售价是75元，而同期银行存款利率为8％，你选择什么进行投资？ 回收期最短的项目是可以接受的 5年后到期的100元的贴现国债现在的售价是75元，而同期银行存款利率为8％，你选择什么进行投资？ 　银行存款利率为8％，你面临一个机会，即用100,000元购买一幅地，有人告诉你说那块地5年后价值肯定翻倍。你是否会心动？ 　 　现值比较：计算翻倍后价值的现值。 ＞100,000 即买地是合算的。 　你差50,000元买车，银行贷款利率是12%，有朋友愿借你50,000，但要你4年后还款90,000元，你作何选择？ 计算内部报酬率IRR： IRR＝15.83％＞银行贷款利率，所以贷款合适。 你决定利用按揭贷款方式买房。需贷款100,000元。有两家银行提供按揭贷款方式。 工商银行： 30年还清本息，利率为12%，按月还款。 建设银行： 15年还清本息，每月支付1,100元。 问：选择哪家银行？ 1、工商银行方案中的每月还款额PMT 100,000＝PMT×年金现值系数（12%，30×12）。解得PMT＝1028.61（元）。 2、建设银行方案中的利率 100000＝1100×年金现值系数（i，15×12）。解得i＝8.677‰，换算为年利率为10.4%。 EXCEL表格在财务函数中的运用 FV：终值函数 PV：现值函数 PMT：年金函数 NPER：期数函数 RATE：利率函数 1、终值函数FVFV(RATE,NPER,PMT,PV,TYPE) 康先生目前有整笔投资10万元，每个月月底定期定投1000元。若投资组合的报酬率为5%，康先生投资20年后可积累多少财富？ 1、终值函数FVFV(RATE,NPER,PMT,PV,TYPE)=FV(5%/12,20×12,-0.1,-10,0) 1）参数的前后顺序固定 2）熟悉后，直接输入FV函数，前加=或+ 3) 最后一个参数为0时可省略 4）利率与复利期间必须相配合 5）现金流出输入“-”，现金流入输入“+” 2、现值函数PVPV(RATE,NPER,PMT,FV,TYPE) 康先生退休后每年需要5万元生活费，预计退休后可活20年，最后还要保留10万元的丧葬费。若实质投资报酬率为3%，则退休当时应该累积多少金额的整笔退休金？ 2、现值函数PVPV(RATE,NPER,PMT,FV,TYPE) 在EXCEL任意单元格键入 =PV(3%,20,-5,-10,1) =82.156 3、年金函数PMTPMT(RATE,NPER,PV,FV,TYPE) 康先生现在有1万可供投资，希望30年后积累100万元的退休金，投资报酬率为6%。要实现这一目标，每月底还应定投多少钱？ 3、年金函数PMTPMT(RATE,NPER,PV,FV,TYPE) 在EXCEL任意单元格键入 =PMT(6%/12,20×12,-1,100,0) =-0.094万元 =940元 4、利率函数RATERATE(NPER,PMT,PV,FV,TYPE) 康先生目前有整笔投资1万元，每个月月底定投1000元，若打算20年后退休时累积100万元的退休金，那么年投资报酬率需达到多少？ 4、利率函数RATERATE(NPER,PMT,PV,FV,TYPE) 在EXCEL任意单元格键入 =RATE(20×12,-0.1,-1,100,0) =0.9443%