[经济学]第八章 国际资本流动与国际债务.pptVIP

第八章 国际资本流动与国际债务 本章导读 本章教学目的 通过本章的学习掌握国际资本流动的特点、类型、及国际资本流动的利益与风险；掌握国际资本流动的形式、发展中国家债务危机的形成原因及解决办法；了解国际金融危机的成因。 本章教学难点 国际资本流动与资本输入、国际收支和资金流动的区别和联系，债务危机的成因及解决方法，投机性冲击的立体投机方式，三代货币危机理论的评析，国际金融危机与短期投机资本流动之间的内在联系。 第一节 国际资本流动概述 一、国际资本流动的含义 二、国际资本流动的特点 三、国际资本流动的类型 一、国际资本流动的含义 含义：是指资本在国际间的转移过程，即资本跨国界、到别的国家或地区进行生产方面或金融方面的投资或者投机活动，有时也称国际资本移动。 含义的理解：国际资本流动作为国际间经济交往的一种基本类型，不同于以所有权的转移为特征的商品交易，它是以使用权的转让为特征的，一般以盈利为目的。 从资本的流动方面看，可分为资本流出和资本流入。 资本流出是指本国资本流向外国，即意味着本国在外国的资产增加（外国对本国的债务增加）或本国对外国的债务减少（外国在本国的资产减少）。 资本流入是外国资本流入本国，它意味着本国对外国的债务增加（外国在本国的资产增加）或本国在外国的资产减少（外国对本国的债务减少）。 国际资本流动的条件： 一般而言，国际资本流动的顺利进行必须具备以下条件： 取消外汇管制或外汇管制轻松 必须有健全、完善、发达的国际金融市场 二、国际资本流动的类型 按期限来分： 长期资本流动和短期资本流动； 按资本的来源以及用途分：公共投资和私人投资； 按照字本的特性分：国际直接投资和国际间接投资， （一）长期资本流动 期限在一年以上的资本流动是长期资本流动，它包括直接投资、证券投资和国际贷款。 1．直接投资 投资者直接在境外经营企业、开办工厂或收买当地原有企业，或为当地企业合作取得各种直接经营企业的权利的投资。 形式主要有： （1）参与资本，不参与经营，必要时也可派员担任顾问和指导； （2）开办独资企业、合资企业，这种形式下可派遣人员进行管理和参与经营； （3）买入现有企业股票，通过股权获得全部或部分经营权。 2．证券投资 也称为间接投资，指投资者以其资本购买外国的公债、公司债、金融债券或公司的股票，以收取利息和红利或获取买卖差价的一种投资方式。 3．国际贷款 国际贷款主要是指1年以上的政府贷款、国际金融机构贷款、国际银行贷款和出口信贷。 政府贷款指一国的政府利用国家财政预算收入的资金向另一国政府提供的优惠性贷款，一般由各国的中央政府经过完备的立法手续批准后予以实施，通常应建立在两国政府政治关系良好的基础之上，故往往带有强烈的政治色彩。 国际金融机构贷款指联合国下设的国际货币基金组织、世界银行、国际开发协会和国际金融公司等机构对会员国提供的贷款。 出口信贷属于中长期贸易信贷，是一国为支持和扩大本国大型设备的出口和加强国际竞争能力，鼓励本国的银行对本国的出口商或外国进口商或进口商银行，所提供的利率较低的贷款。 （二）短期资本流动 期限为一年或一年以内的资本流动是短期资本流动。 按照资本流动的不同动机，短期资本流动的方式可分为贸易性资本流动、金融性资本流动，保值性资本流动和投机性资本流动。 贸易性资本流动：当出口商或其开户银行向进口商提供短期延期支付信贷时，进口商的对外债务增加或债权减少，这就形成了贸易融资通性的短期资本流动。 金融性资本流动：也称银行资本流动，是指各国经营外汇的银行和其他金融机构之间的资金融通而引起的国际间资本转移。 保值性资本流动是金融资产的持有者为了资金的安全或保持其价值不下降而进行资金调拨转移而形成的短期资本流动。 投机性资本流动是投资者在不采取抛补性交易的情况下，利用汇率、金融资产或商品价格的变动，伺机买卖，谋求高利而引起的短期资本流动。 第二节 国际资本流动的利益和风险 一、国际资本流动的利益 1．长期资本流动的利益 对资本输出国经济的积极作用表现在： （1）提高资本的边际收益。 （2）有利于占领世界市场，促进商品和劳务的输出。 （3）有助于克服贸易保护壁垒。 （4）有利于提高国际地位。 对输入国经济的积极影响表现在： （1）缓和资金短缺的困难。 （2）提高工业化水平。 （3）扩大产品出口数量，提高产品的国际竞争能力。 （4）增加了新兴工业部门和第三产业部门的就业机会，缓解就业压力。 2．短期资本流动的利益 对国内经济的有利影响表现在： （1）对国际收支的影响。 （2）对汇率的影响。 （3）对货币政策的影响。 （4）对国内金融市场的影响。 二、国际资