[经济学]财务管理案例2010.ppt

财务管理案例 huyangfan2010@01 财务管理案例框架 理论是行动的先导，没有科学理论指导的实践是盲目的实践，是要走弯路的。 ——毛泽东 学则思，思则惑，惑则疑，疑则解，解则豁。 ——许家林 财务管理内容的回顾 初级和中级财务管理 搞、用、管、分 筹资、投资、营运资金的使用、股利分配 高级财务管理 并购重组财务管理 企业集团财务管理 国际企业财务管理 中小企业财务管理 财务管理案例教学安排（36学时） 一个导论（2个学时） 六个案例（24个学时） 筹资案例研究（华泰证券IPO融资案；宝钢股份发行可分离转换债融资案） 投资案例研究（“百度”引入风险投资案例；“股指期货”投资案例） 营运资金管理案例研究 并购案例研究（上海医药换股吸收合并上实医药和中西医药） 企业集团案例研究 国际企业案例研究 二个讨论（8个学时；分组讨论） 股利分配案例研究 中小企业案例研究 一个总结（2个学时） 教学辅助项目 财务管理案例教材 财务管理案例点评：王化成主编，浙江人民出版社，2003 财务管理案例教程：朱清照等编，清华大学出版社，2006 财务管理案例与分析：张玉英主编，高等教育出版社，2008 财务管理案例教程：李秉成等编，中国财政经济出版社，2008 案例资料收集网站 巨潮资讯网（） 全景网（） 深圳证券交易所（） 上海证券交易所（） 关注博客 郎咸平的博客（极视智库专家——郎咸平 ） 许家林的博客（会计游击队员） 方正生的博客（会计花名屋） 考核办法和相关要求 考核办法 点名两次（4分） 讨论两次（16分） 回答问题（每次2分，上限10分） 相关要求 上课不得随意进出 手机禁止唱歌 …… 02 筹资案例研究 分析思路与框架 筹资目的 长期使用 短期使用 筹资路径 内部筹资 外部筹资 筹资方案的选择 筹资方案的评价 普通股融资 主板（600；000；601） 中小板（002） 创业板（003） 海外上市（香港，NASDQ) 债券融资 公司债券 可转换债券 债券+权证融资（580） 认购权证 认沽权证 商业银行贷款 普通股融资案例——华泰证券首次公开发行A股 华泰证券（601688）首次公开发行A股的条件 首次公开发行股票并上市管理办法（权威文.doc 华泰证券发行股票融资案例\华泰证券首次公开发行股票招股意向书摘要01.pdf 华泰证券发行股票融资案例\华泰证券首次发行股票招股意向书02.pdf 华泰证券发行股票融资案例\华泰证券首次公开发行股票招股说明书03.pdf 华泰证券发行股票融资案例\华泰证券首次公开发行股票上市公告书04.pdf 华泰证券近三年财务报表主要财务数据 华泰证券近三年主要财务报表数据和有关上市指标.doc（资料来源：华泰交易软件） 发行普通股股票融资的几点启示 创造公开发行股票的条件 严格遵守信息披露的要求 遵守募集资金专用的原则 发行、披露和使用的监管 债券+权证发行融资案例研究——宝钢股份（600019） 上市公司发行可转换债券的条件 上市公司证券发行管理办法施）.doc 《上海证券交易所权证管理暂行办法》 《认股权和债券分离交易的可转换公司债券募集说明书》 中国权证大事记.doc 权证的发行与背景 中国权证市场的五个发展阶段.doc 权证的运行机制 认购权证（CWB：Company warrant buy ）融资的原理 某上市公司发行认购权证，获取该权证的持有人，拥有一种以某一固定的价格在一定的期限内从该上市公司或权证创设商手中买入一定数量股票（按照行权比例确定）的权利。在行权期间内，持有人可以行使权利，也可以放弃行使权利。 A公司发行的认购权证上市日期是2010年3月15日，甲持有人以每份1.5元的价格购入1000份权证。权证规定存续期间为2010年3月15日至2011年3月14日，持有人可以在2011年3月10日至3月14日以每股10元的价格从公司购进股票500股。 假如2011年3月9日公司股票市场价格为9元/股，甲行使权利吗？为什么？ 假如2011年3月9日公司股票市场价格为11.4元/股，甲行使权利吗？为什么？ 假如2011年3月9日公司股票市场价格为12元/股，甲行使权利吗？为什么？ 认沽权证（某某P；put warrant )融资的原理 某上市公司发行认沽权证，获取并持有权证的持有人，拥有一种以某一固定的价格在一定的期限内卖出该上市公司一定数量股票的权利。在行权期间内，持有人可