全国名校金融硕士《431金融学综合》[专业硕士]考研真题汇编（含部分答案）.pdf

1．南开大学经济学院431 金融学综合[专业硕士]历年考研真题（含部分答案） 2015 年南开大学经济学院 431 金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）  一、名词解释 1．基础货币 2 ．利率平价记押 3 ．抵押支持证券 4 ．流动性陷阱 5 ．有效久期 二、简答题 1．费里德曼的货币需求函数及其政策含义。 2 ．凯恩斯流动性偏好理论。 3 ．银行为什么要保有一定规模的资本？ 4 ．商业银行资负债在管理理论都有哪些？ 5 ．股票估值模型都有哪些各自适用条件？ 6 ．APT 和 CAPM 模型区别。 7 ．债券回购、分类和作用。 2014 年南开大学经济学院 431 金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）  一、名词解释（5′×6′=30′） 1．货币供给内生性 2 ．非存款负债 3 ．加权平均资本成本 4 ．信用利差 5 ．特里芬难题 6 ．证券市场线 二、简答题（8′×10′=80′） 1．简述古典学派关于实际因素决定利率的理论。 2 ．以美联储公开市场操作为例，简述公开市场操作的机理和特点。 3 ．简述商业银行资本筹集的主要渠道。 4 ．简述有效市场的主要内容和含义。 5 ．简述开放式基金和封闭式基金的区别。 6 ．从投资角度分析，经济周期与股价变动的关系。 7 ．简述显性存款保险制度对我国金融体系改革的影响。 8．你是如何理解我国A 股市场上的 IPO 溢价现象的？ 三、论述题（20′×2′=40′） 1．列出2013 年九月份的一系列货币数据。然后结合题中回答： （1）广义货币供给和侠义货币供给的含义，以及我国货币供给的统计口径。（8 分） （2 ）说明上述货币数据中体现的货币供给变化的基本特点。（ 4 分） （3 ）结合上面数据说明货币乘数含义，并且利用货币供给理论推导货币乘数。（8 分） 2 ．列出2013 上半年钱荒时期国债和市场利率的一系列数据。 （1）上述数据中一年期同业拆借利率远远高于十年期的国债利率，这说明了利率期限结构的什么异象？（5 分） （2 ）结合我国实际说明出现“钱荒” 的原因。（5 分） （3 ）论述上述现象折射了我国金融领域和实体经济发展的什么问题。（10 分） 2014 年南开大学经济学院 431 金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版，含部分答案）  一、名词解释（5′×6′=30′） 1．货币供给内生性 2 ．非存款负债 3 ．加权平均资本成本 4 ．信用利差 5 ．特里芬难题 6 ．证券市场线 二、简答题（8′×10′=80′） 1．简述古典学派关于实际因素决定利率的理论。 答：实际因素决定论是建立在萨伊法则和货币数量论的基础之上，认为工资和价格的自由伸缩可以自动地达 到充分就业。在充分就业的水平下，储蓄与投资的真实数量都是利率的函数。这种理论把利率看成是实物经济中 的一个变量，认为利率由实物资本的供给和需求所决定，即由储蓄和投资的均衡点所决定。 利率和其他商品一样，都受到供给和需求的影响，因此，资本的供给和需求决定利率水平。而资本的供给来 源于储蓄，储蓄又取决于“时间偏好”、“节欲”、“等待”等因素。在这些因素既定的情况下，利息率越高，储蓄 的报酬就越多，结果储蓄就会增加；反之则减少。因此，储蓄是利率的增函数。同时资本的需求还取决于资本边 际生产率和利率的比较，只有当前者大于后者时，才能导致净投资。在边际生产率一定的条件下，利率越高，投 资越少；利率越低，投资越多。因此，投资是利率的减函数。 该理论强调非货币的实际因素在利率决定中的作用。他们所注意的实际因素是生产率和节约。生产率用边际 投资倾向表示，节约用边际储蓄倾向表示，而利率的变化则取决于投资流量与储蓄流量的均衡。该理论隐含的假 定是，当实体经济部门的储蓄等于投资时，整个国民经济达到均衡状态。因此，该理论属于“纯实物分析”的框 架。 该理论的主要缺陷在于它是一种局部均衡理论。储蓄数量和投资数量都是利率的函数，利率的功能仅仅是促 使储蓄与投资达到均衡，而不是影响其他变量，并且古典利率理论没有考虑货币的因素，以及货币政策对利率的 影响。 2 ．以美联储公开市场操作为例