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厦门钨业公司深度报告:聚焦稀土磁材、钨龙头.pdf

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600549 2012 ~2015 45300 /48100 / 50200 /48080 / 124500 /121000 /102080 /74400 / 2016 894 2015 3860 2014 1956 2015 2014 2016 1~3 62663 58125 1.1 1 46348 42131 1.4 16315 15994 46%43% 2016 3 24 Grafoid 10-20%2016-18 EPS 0.080.12 0.22 2500 20 / 50%3 100%6 2-3 8-9 260 100%30 PB 15 PE PB10 30 20% 2014 2015 2016E 2017E 2018E () 10142.73 7754.84 9464.97 11313.09 13437.35 (+/-)YoY(%) 2.71% -23.54% 22.05% 19.53% 18.78% () 441.12 -662.48 84.88 127.74 236.53 (+/-)YoY(%) -4.01% -250.18% 112.81% 50.49% 85.16% EPS() 0.41 -0.61 0.08 0.12 0.22 (%) 31.68% 16.71% 20.47% 20.93% 22.04% (%) 5.93% -9.98% 1.26% 1.87% 3.34% 2014-2015 5 1. 6 2. 6 3. 7 3.1 7 3.1.1 8 3.1.2 8 3.1.3 8 3.1.4 9 3.2 9 3.2.1 9 3.2.2 9 3.2.3 10 3.3 10 3.4 10 4. 10 4.1 “” 10 4.2 “” 10 4.3 “” 11 4.4 “” 11 4.5 “” 11 4.6 “” 11 4.7 “” 11

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