投资银行学_全套课件教材教学课件.ppt

上市前不进行私募 假设A公司净资产5亿，在2006年的税后净利润约为4000万人民币。 如A公司选择不先私募而直接上市，最终的上市集资额如下（以2006年净利润为基础，以万人民币为单位）： * 暂以30%之公众持股百份比计算 假设公司不先进行私募而直接上市，能募集资金约1.2至2.4亿人民币。 上市前先私募 假设A公司于上市前先从战略性投资者引入20,000万资金。 具体计算方法如下： （以万人民币为单位） 上市前先私募（续） 总集资额－定量分析 就A公司私募及上市的计划，我们分析出「先私募，后上市」为A公司募集资金的范围。 〈注一〉：此预测不包括公司自身业务增长及注入母公司其他业务因素 〈注二〉：集资额为市值的30% 私募前后之比较 根据以上分析，A公司透过先私募后上市可筹集多4成金额。 第三节 私募股权的现状与发展（略） 国外主要私募投资机构一览 第三节 私募股权的现状与发展（略） 国外证券公司有关股权投资的净收入情况（单位：百万美元） 第三节 私募股权的现状与发展（略） 亚洲私募股权基金资产增长情况（2002~2007年） 第三节 私募股权的现状与发展（略） 2007年中国私募投资股权基金投资主要策略 第四节 风险投资的概述 一、风险投资的定义 根据美国全美风险投资协会（NVCA）