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中国保险公司全面风险管理实践与挑战 张晨松 北美精算师 北美风险分析师 英国精算师 中国精算师 泰康人寿风险管理部总经理 主要内容 中国风险管理的发展 全面风险管理框架 经济资本的应用 实践中的挑战与应对 全球金融危机 08年3月，贝尔斯登爆发流动性危机，被摩根大通收购； 08年9月，“两房”连续四个季度亏损，被美国政府接管； 08年9月，美国第四大投行雷曼兄弟股价9个月内狂泻90%，陷入严重财务危机，最终申请破产保护； 08年10月，冰岛三大银行全部倒闭，濒临“国家破产”； 09年6月，美国通用汽车公司宣布破产； 09年11月，迪拜最大财团“迪拜世界”宣布延期偿付债务，进行高达590亿美元的债务重组，迪拜危机爆发； 09年11月，希腊国家债务创历史新高，因担忧债务危机，三大评级机构纷纷调降其主权信用评级，希腊债务危机爆发； 2010年2月，西班牙公布财政赤字占GDP9.8%，4月，西班牙、葡萄牙评级遭降，欧洲债务危机深化。 欧洲偿付能力II 1997年4月穆勒报告提出了“偿付能力I”计划和“偿付能力II”计划 2002年3月，欧盟实现了“偿付能力I”预期目标 2000年欧盟委员会和欧盟理事会于颁布了《金融服务行动计划》 2001年5月欧盟正式启动了“偿付能力II”项目 2003年毕马威报告和夏玛报告出台 2006年至2008年，QIS1、QIS2、QIS3及QIS4的研究结果先后发布；2010年进行QIS5研究 预计在2012年，实现“偿付能力II” 欧洲偿付能力II 风险管理 偿付能力 市场监督 中国保险公司风险管理相关法规 〔1999〕—《保险公司内部控制制度建设指导原则》 〔2004〕—《保险公司管理规定》 〔2004〕—《保险资金运用风险控制指引（试行）》 〔2006〕—《关于规范保险公司治理结构的指导意见（试行）》 〔2007〕—《保险公司风险管理指引（试行）》 〔2007〕—《保险公司合规管理指引》 〔2008〕—《保险公司偿付能力管理规定》 〔2008〕—《企业内部控制基本规范》 〔2008〕—保险公司分类监管 2010年9月—《寿险公司全面风险管理实施指导意见》 中国寿险公司风险管理现状 2010年初，保监会发起了“中国寿险公司风险管理现状”的调查问卷，此次调查覆盖了中国境内的所有寿险、健康险和养老金公司，共收回有效问卷35份，调查结果直观的展示了中国寿险行业目前的风险状况： 风险管理机构设置 - 25家受调查公司已设立了风险管理委员会，其中仅有14家风险管理委员会是设立在董事会层面 - 18家受调查公司设有风险负责人一职，但只有6家受调查公司设有首席风险官一职 - 24家受调查公司公司已设立了风险管理部，但其中只有10家风险管理部门是独立设立的，大部分公司多将风险管理职能与合规、法律或内控等职能合并设立 中国寿险公司风险管理现状 风险管理工作范围 - 22家受调查公司已建立了自已的风险分类库 - 仅有8家受调查公司建立了经济资本模型来计量公司面临的风险 - 16家受调查公司已初步建立了风险偏好与容忍度，但仍处于部分建立或探索阶段 主要内容 中国风险管理的发展 全面风险管理框架 经济资本的应用 实践中的挑战与应对 风险管理环境 风险管理框架: 战略和政策 组织和人员 流程与方法 报告路线 系统和数据 市场风险管理 信用风险管理 保险风险管理 操作风险管理 其他风险管理 资本管理 战略风险管理 外部因素 客户的期望 波动的经营环境 激烈的竞争 监管环境 偿付能力 II 萨班斯法案 COSO 保险公司风险管理指引 内部驱动 股东和董事会的要求 全面风险管理的过程 风险评估 (识别和评价风险) 风险对策 (发展风险管理策略,设计和执行风险减轻行动) 风险监控 (监控风险管理的执行;报告) 最优化 (风险管理能力的持续提高) 风险管理框架 (建立风险管理流程和风险语言) 风险管理信息 全面风险管理是一个过程，是由企业的董事会、管理层以及其他人员共同实施的，应用于战略制定及企业各个层次的活动，旨在识别可能影响企业的各种潜在事件，并按照企业的风险偏好管理风险，为企业目标的实现提供合理的保证。 全面风险管理与传统风险管理 全面风险管理 传统风险管理 整合的风险观 从公司总体上把握分散于各部门的风险，并考虑各风险间的交互影响 风险与机会 同时考虑风险与机会因素，在控制风险的同时抓住机会 风险管理 在风险控制层面的基础上，通过综合量化等环节，选择具有最佳回报的战略，实现风险与收益的平衡 分散的风险观 各部门仅考虑各自所辖风险，不考虑风险对公司整体的影响以及风险间的相互影响 风险 只强调防范风险，未考虑带来机会的不确定性 风险管