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避税视角下跨国公司转移定价策略分析 避税视角下跨国公司转移定价策略分析 张辑 (华东政法大学商学院，上海 201620) 摘 要:跨国公司转移定价避税策略要综合考虑所得税、关税、以及关联企业各自单位变动成本 之间的相互关系 。 芳出口国与进口国之间所得税的税率差异大于进口国关税的税率和该国所得税税 率的乘积，则跨国企业应当对中间产品采取低价策略，制定低于正常交易价格的转移价格;反之，则 采取高价策略。 而且，满足跨国公司整体税负最小化目标的最优转移定价不仅取决于中间产品子公 司和产成品子公司的单位变动成本，还与出口子公司和进口子公司所在国的所得税税率以及子公司 所在的东道国进口关税，税率密切相关。 关键词:跨国公司;税负最小化;高价低价策略;最优转移价格 中图分类号:F224 文献标识码 :A 转移定价是跨国公司实现其全球战略目标 、谋求公司整 体税负最小化和利润最大化的重要手段。 而在跨国公司运用 转移定价的各种功能中，避税一直被认为是其最主要的功 能 。 转移定价作为影响跨国公司税负的最重要的因素，是跨 国公司规避税负，达到相应财务目标，实现集团整体利润最 大化的最重要的手段之一。 本文通过数学模型的构建，从税 负最小化的角度对跨国公司转移定价的机制与适用条件进 行分析，讨论跨国公司制定转移价格的特点和规律。 #039; 转移定价篝畸槽里 1.1 模型的基本假设 (1)假设某跨国企业下属有两个公司，设在 A 国的母公 司以及设在 B 国的东道国子公司。其中，母公司除了统筹整 个公司的经营决策外，还负责生产和销售中间产品，产量为 。 东道国附属公司主要负责迸口中间产品，生产和销售产成品。 (2)假设 A 国母公司以转移价格 pt 将全部中间产品 q 销 售给 B 国子公司，其生产成本函数为 c，(q) 。 (3)假设 B 国子公司以转移价格队进口全部中间产品， 并且一件中间产品生产一件产成品，公司没有存货，则东道 国附属公司共生产 q 件产成品，其生产成本函数为 C2(q) ，其 全部产成品以价格销售到 B 国的市场 。 (4)假设母公司和子公司在正常交易的情况下，中间产 品的价格为 p;。 (75 )假设母公司所在国 A 的所得税税率为勺，子公司所 回 1 避税视角的跨扇公司转移定价模型 70 统计与决策 2∞9 年第 19 期 (总第 295 期 ) 在东道国 B 的 所得税税率为 12， 东道国的进 口从价关税税 率为 To (6) 假设 两公司虽都有 文章编号: 1∞2-6487(2∞9)19-∞70-02 一定的经营自主权，但总体上必须服从整个公司税负最小化 的目标 。 1.2 模型的主要内容 跨国企业对母公司和子公司交易的中间产品按转移定 价 pt 运营，则: 母公司:税前利润为: #039;IT,=ptq-C ,(q) 税后利润为:霄1与(1-ll)[Ptq-C ，(q)] 所得税为 :T，=节，-#039;lT l与I l[ptq-Cl(q)] ( 1) 子公司:税前利润为:节z=pq-cz(q)-(l+T)ptq 税后利润为:向与(1-12)[pq-cz(q)-(1刊)p咀 所得税为 :Tz=节2-#039;lT2#039;=tJpq-cz(q)-(1+T)ptq] (2) 跨国公司净利润为: τ=节μ节2与:(1-t，)[ptq-c ，(q)]+(1-12)[pq-cz(q)-(1 +T)p飞] 跨国公司共缴纳所得税为: T=T,+ T2=t,[ptq-c,(q)]+t[pq-c2(q)-(1 +T)p咄 (3) 跨国公司不使用转移定价，按正常交易价格 p; 运沓的 情况下，则: 跨国公司净利润为: τ=(1-t，)[Ptq-c，(q)]+(1-t2)[Pq-c证q)-(1 +T.)pnq] 跨国公司缴纳所得税为 : T;=TμTz;=tl[pnq-Cl(q)]+t如q-c2(q)-(1 +T)p飞] 在两种不同情况下，跨国公司缴纳所得税的差额为: ~T=T-T; =tl(pt_pn)q-tμ+T)(P‘-p;)q=[t l-12(1 +T)](Pt_p;)q (4) (1)高价、低价策略的选择 根据公式 (4) ，令 8=t， -t2-!zT ， 则 8 表示两个国家所得税 税率差异与东道国进口关税税率之间的关系 。 若利用转移定价达到避税的目的，则应满足跨国公司运 用转移定价策略时缴纳的所得税小于正常交易情况下缴纳 的所得税，即 Tlt;1\~Tlt;Oo 则 : 若 t， -t2gt;咐，即 8gt;0 ，则应满足 pt_pnlt;o ，即应采取低转移 价格; 圄圈瞌噩疆噩噩 着 tl-ttlt;t2T ， I!P 3lt;0 ，则应满足 p吨#039;坤，即采取高转移价格。 ( 2