备考证-券从业资格考试-投资基金-练习-第十四章债券投资组合管理-资料.docVIP

第十四章 债券投资组合管理一、单项选择题 1、大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条（　）弯曲的曲线来表示，而且（　）的凸性有利于投资者提高债券投资收益。 A、向下，较高 B、向下，较低 C、向上，较高 D、向上，较低 2、假设其他因素不变，久期越（　），债券的价格波动性就越（　）。 A、大，小 B、大，大 C、小，不变 D、小，大 3、风险溢价的影响因素不包括（　）。 A、无风险的国债收益率 B、发行人种类 C、发行人的信用度 D、提前赎回条款 4、计算投资组合收益率最通用，但也是缺陷最明显的方法是（　）。 A、现实复利收益率 B、内部收益率 C、算术平均组合投资率 D、加权平均投资组合收益率 5、债券流动性越大，投资者要求的收益率越（　）。 A、高 B、不确定 C、低 D、与流动性无关 6、预期理论假定对未来短期利率的预期可能影响（　）。 A、远期利率 B、即期利率 C、平均利率 D、中短期平均利率 7、（　）是使投资组合中债券的到期期限集中于收益曲线的一点。 A、两极策略 B、子弹式策略 C、梯式策略 D、以上三种均可 8、完全预期理论认为，水平的收益率曲线意味着短期利率会在未来（　）。 A、上升 B、下降 C、无关 D、保持不变 9、债券到期收益率被定义为使债券的（　）与债券价格相等的贴现率，即内部收益率。 A、面值 B、支付现值 C、到期终值 D、本息和 10、有偏预期理论认为，投资者在收益率相同的情况下更愿意持有（　）。 A、不同股票 B、优先股票 C、长期债券 D、短期债券 11、在利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度与短期债券的变化幅度的关系是（　）。 A、两者相等 B、前者小于后者 C、前者大于后者 D、没有直接的关系 12、债券投资者所面临的主要风险是（　）。 A、经营风险 B、利率风险 C、再投资风险 D、赎回风险 13、应计收益率每下降或上升1个基点时的价格波动性是（　）。 A、相同的 B、不同的 C、递增的 D、递减的 14、其他条件相同时，债券价格收益率值变小，说明债券的价格波动性（　）。 A、围绕原值波动 B、变小 C、不变 D、变大 15、已知债券价格、债券利息、到期年数，可以通过（　）计算债券的到期收益率。 A、终值法 B、试算法 C、单利法 D、复利法 16、应急免疫出现于（　）。 A、1884年 B、1984年 C、1980年 D、1982年 17、陡峭的收益率曲线预示长短期债券之间（　）。 A、收益差额没有关系 B、收益差额是递减的 C、收益差额是递增的 D、收益差额连续波动 18、一般来说，指数构造中所包含的债券数量越少，由交易费用所产生的跟踪误差就（　），由于投资组合与指数之间的不匹配所造成的跟踪误差就( （　）。 A、越小，越小 B、越大，越小 C、越小，越大 D、越大，越大 19、零息债券的规避风险为（　）。 A、正 B、零 C、负 D、任意 20、上升的收益率曲线意味着市场与其短期利率水平会在未来（　）。 A、维持不变 B、下降 C、上升 D、两者没有明显关系 21、（　）反映了市场的利率期限结构，对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论。 A、收益风险曲线 B、风险曲线 C、收益曲线 D、收益率曲线 22、预期理论暗含着一个假定是：不同期限的债券是可以（　）的。 A、相互替代 B、不能相互替代 C、在一定条件下可以替代 D、互换 23、在进行（　）时使用债券互换的主要目的是通过债券互换提高组合的收益率。 A、积极债券组合管理 B、消极债券管理 C、积极债券分散管理 D、消极债券组合管理 24、一般而言，只有在存在（　）的收益级差和（　）的过渡期时，债券投资者才会进行互换操作。 A、较高，较短 B、较低，较长 C、较高，较长 D、较低，较高 25、消极的债券组合管理者通常把市场价格看作（　）。 A、非均衡交易价格 B、均衡交易价格 C、低估交易价格 D、高估交易价格 26、税收对债券投资收益其影响的主要途径不包括（　）。 A、债券收入现金流本身的税收特性不同 B、现金流的形式 C、现金流的时间特征 D、现金流的数量 27、到期收益率的含义是将未来的现金流按照一个固定的利率折现，使之等于（　）。 A、当前的面值 B、当前的价格 C、本息和 D、债券终值 28、（　）在交易与报价中可操作性较强，在市场收益率曲线波动平缓且票息较低时，潜在的误差较小。 A、到期收益率 B、复利收益率 C、实际回报率 D、再投资利率 29、基础利率是投资者所要求的最低利率，一般使用（　）作为基础利率的代表，并应针对不同期限的债券选择相应的基础利率基准。 A、银行存款利率 B、无风险的国债收益率 C、银行问同业拆借利率 D、银行贷款利率 30、工业公司、公用事业公司、金融机构、外国公司等