跟我一起做期货(二十一)出场方式对交易结果的影响.pptVIP

跟我一起做期货（二十一） ——出场方式对交易结果的影响 誉晟投资咨询有限公司业务简介 免费培训——每周六早上的免费课程。帮助广大交易者减少走弯路的机会。 交易训练——通过系统化的训练和跟踪指导，对交易者的思想和行为作出改变，从而改变交易结果。此项服务为有偿服务。 交易咨询——包括《波段王》盘前、盘中机会提示；盘中交易解疑；每周三的一对一答疑和实战交流；交易工具和指标的设计等等咨询服务。此项服务为加入誉晟投资的客户提供，不收取其他费用。 资产管理——20万起步，管理期至少一年。风险底线20%，预期年收益率30~50%。具体请和李老师联系。 加入誉晟投资——本人通过誉晟投资或介绍客户给誉晟投资，在国海良时南宁营业部开户并存入资金进行期货交易（起始资金至少10万起）即可享受誉晟的专业技术支持。 专业交易者训练班简介 课程内容：对交易盈利关键思维和决策进一步阐述；指标工具；如何做好波段交易和日内交易；日内交易和波段交易的结合应用 课时安排：理论课为10个课时，预计两天时间授完。实盘指导为终身制，参加专业交易者训练班的学员均可获得誉晟投资的终身咨询服务。 授课方式：理论课为面授方式。实盘指导包括网络实时提示，还包括每周一次的集中面授复盘总结以及实战诊断点评。外地学员可使用密码登陆呱呱视频进行网络实时学习（呱呱视频房间386677，密码以通知为准）。 报名对象：期货、证券、外汇、基金操盘手、投资者和从业人员，以及企业资本管理投资交易团队成员。 课程人数：小班制，精英化培训（10~20人以内，额满为止） 预计开班时间：报名人数满时开班 课程价格：5000元/人联系人：李老师 特别说明：专业交易者训练班每期收费均有一定程度的提高，先参与先受惠。只要参与一次学习，后期的训练班均可免费参加。并可优惠获得誉晟投资提供的交易技术支持和咨询产品服务。 内容简介 出场的两种策略 出场策略对交易结果的影响 出场的困惑 会买是徒弟，会卖是师傅。出场为什么这么难？ 出场面临双重选择—— 第一个选择：是否落袋为安，确保既定利润 第二个选择：是否继续持有，让利润发展 鱼与熊掌不可得兼 人性的弱点——倾向于获得既定而明确的利益，而缺乏对不确定性的乐观态度。由此形成的普遍的交易风格是，赢利时尽快落袋为安——这是不是正确的方式呢？ 左侧出场和右侧出场 左侧出场：价格还在上涨时主动平掉多单；价格还在下跌时主动平掉空单。止赢策略属于左侧出场 右侧出场：价格下跌后才平掉多单；价格上涨后才平掉空单。跟踪策略属于右侧出场 不同出场策略的选择 着眼点——左侧出场着眼于当前的利润，其主要目标是保有确定利润，放弃未来可能的利润扩张；右侧出场着眼于利润的发展，所以采用一直持有利润直到缩水到既定标准为止的策略 原理——两种策略都是以某种意义的“失败”来结束一次盈利的交易。左侧出场虽然锁定了既得利润，但放弃了获得未来利润的权利，这点它是失败的；右侧出场虽然尽可能的让利润发展，但是在其结束交易时，让然不可能获得最大的利润，所以这点上它也是失败的。 不同出场方式的优劣 左侧出场的优势在于增加获利交易次数，使得交易胜率得以提高。其交易过程的体验是多次的小盈利。 右侧出场的优势在于利润的扩张，使交易资金得以跳跃式的发展。其交易过程的体验是偶发的大利润。 构建检测系统 双均线系统——参数（5,20） 右侧出场——5线上穿20线后次日开多平空；5线下穿20线后次日开空平多 左侧出场——5线上穿20线后利润达到N点时平多；5线下穿20线后利润达到N点时平空 两种出场策略的绩效比较 橡胶：左侧出场为100点盈利出场 白糖：左侧出场为100点盈利出场 豆粕：左侧出场为40点盈利出场 初步的表现 净利润——右侧出场策略在净利润上占绝对优势 胜率——左侧出场策略胜率优势比较明显 最大回撤——左侧出场的回撤明显比右侧出场的小 最大亏损——两种策略在最大亏损上基本相当 对左侧出场进行优化 问题——是否存在普遍适用的盈利目标？ 策略修正——使用百分比做左侧出场的盈利目标，考察不同百分比目标的设定对交易结果的影响；同时考察是否有可以在不同品种中统一使用的百分比盈利目标 止赢和跟踪出场策略的图示比较 实现为跟踪出场，虚线为止赢策略 这里止赢出场比跟踪出场好 绩效比较 橡胶 白糖 豆粕 进一步的证明 使用百分比止赢后，系统在各个品种上的表现趋于一致 在净利润上仍然明显落后于跟踪出场，相差达到50% 最大单笔亏损和跟踪出场一样，说明即使使用止赢策略，也难逃大的亏损 最大回撤水平略有降低，但和利润的损失相比，有点得不偿失 对止赢幅度进行优化 以橡胶为例 从优化结果可以发现，无论止赢幅度为多少，最大亏损依然是一样的 止赢幅度越高，净利润越高，说明了“让利润奔跑”是怎样提高总收