司法体系丶会计准则导向与投资者保护一项案例研究.doc

司法体系丶会计准则导向与投资者保护一项案例研究 司法体系、会计准则导向与投资者保护:-项案例研究贺建刚刘峰(南京财经大学会计学院210046中山大学管理学院510275) {摘要]财政部2∞6年初颁布的新会计准则在-定程度上扩大了我国会计准则中的职业判断空间，体现出更多的原则导向特征。本文基于制度安排与规则的自我执行理论，解释了为什么在不同的资本市场制度环境(尤其是司法体系)下，会计准则导向会影响到以及如何影响投资者的利益保护程度，并通过案例研究来支持我们的理论观点。本文的结论将有助于人们更好地认识和理解我国会计准则的国际化进程，也将对新会计准则体系的内容结构与执行层面的完善具有一定的理论和政策意义。[关键词]产权司法体系会计准则导向投资者保护案例一、引言我国财政部于2006年2月15日颁布了新会计准则体系，一时间在资本市场上引起了广泛关注和讨论，比如新会计准则中对跌价准备、债务重组、资产减值、公允价值运用等方面的重大调整是否会成为上市公司的利润操纵工具等等。可以说，新会计准则的出台，标志着我国在会计准则国际化进程中又迈出了重大步伐，同时也增大了会计核算中的职业判断空间(比如公允价值的运用)。这种变化的直接经济后果是:人们担心新会计准则在提高会计信息质量和促进投资者保护方面能否做得更好。当前已有实证研究发现，会计准则的国际协调进程对提高会计信息质量的作用是有限的，要受到本国具体制度环境的制约。比如，Ball et a1. ( 20∞2∞3)发现不同国家的资本市场制度环境和公司治理结构显著影响财务报告所披露会计信息的质量，普通法系国家的会计信息质量要显著高于大陆法系国家。而Leuz et a1. (2∞3)则发现，在法律环境对投资者保护越差的国家，上市公司盈余管理程度也就越大。αlen et al. ( 2002 )、刘峰等(2∞4)分析了我国资本市场上影响会计信息质量的因素，发现会计准则质量的改进并未有效提高会计信息的质量，并将其解释为我国资本市场上法律风险的缺失和公司治理结构的不完善所致。另外，刘蜂和王兵(2006)研究发现，同时发行A、B股公司所报告的净利润差异，则主要来自于对会计准则的职业判断，并不是会计准则本身，从而表明会计准则能否得到可靠执行是影响会计信息质量的重要因素。鉴于财政部新颁布会计准则的特征之一是扩大了会计准则的职业判断空间，也就是会计准则更多地具*本文得到了教育部文科博士点基金项目课题;会计准则实施效果的实证检验;(批准号OlJB79∞10)和南京财经大学科研基金项目(项目编号:C0612)的支持。8 ???????????????????????????????????????????????整愱????舍???????????????畺敮??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????十????????????????????????????ィ?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????汬?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????