金融理财师-资本资产定价模型(一).docVIP

资本资产定价模型(一) 单项选择题 (以下各小题所给出的4个选项中。只有1项最符合题目要求。) 1、下列不属于积极的投资组合管理的是( ? ?)。 ? ?A．市场时机选择 ? ?B．证券分析 ? ?C．指数化 ? ?D．或有免疫 2、XYZ股票期望收益率为12%，β值为1，而ABE股票期望收益率为13%，β值为1.5。当市场期望收益率为11%，无风险利率为5时，投资者应购买( ? ?)。 ? ?A．ABC股票 ? ?B．XYZ股票 ? ?C．同等数量的两股票 ? ?D．无法确定 3、对于经典的资本资产定价模型所得到的一系列结论中，下列关于风险与收益的说法不正确的是( ? ?)。 ? ?A．具有较大β系数的证券具有较大的非系统风险 ? ?B．具有较大β系数的证券具有较高的预期收益率 ? ?C．具有较高系统风险的证券具有较高的预期收益率 ? ?D．具有较高非系统风险的证券没有理由得到较高的预期收益率 4、关于表6-2所示组合的夏普指数和特雷诺指数，下列说法正确的是( ? ?)。 表6-2 投资组合的相关数据表 投资组合(p)市场组合(m)无风险利率(r)R0.350.280.06β1.210σ0.420.30 ? ?A．投资组合的夏普指数=0.69 ? ?B．投资组合的特雷诺指数=0.69 ? ?C．市场组合的夏普指数=0.69 ? ?D．市场组合的特雷诺指数=0.69 5、资本资产定价模型一般不用于( ? ?)。 ? ?A．分散风险 ? ?B．资源配置 ? ?C．资金成本预算 ? ?D．资产估值 6、证券特征线描述的是( ? ?)。 ? ?A．有效证券组合的期望收益率与标准差之间的线性关系 ? ?B．非有效证券组合的期望收益率与标准差之间的线性关系 ? ?C．任意证券组合的期望收益率与风险之间的线性关系 ? ?D．实际市场中证券的风险溢价与市场指数的风险溢价之间的线性关系 ? ?有两种股票X和Y，某投资公司的研究部门已经获得了其相关信息，如表6-6所示。假定无风险利率为5.0%。 表6-6 两只股票的相关信息? 期望收益(%)标准差(%)贝塔值股票X14.0360.8股票Y17.0251.5市场指数14.0151.0 7、两只股票的期望收益率分别为( ? ?)。 ? ?A．11.4%；18.5% ? ?B．11.4%；21.3% ? ?C．12.2%；18.5% ? ?D．12.2%；21.3% 8、两只股票的α值分别为( ? ?)。 ? ?A．1.2%；-1.5% ? ?B．1.8%；-0.5% ? ?C．1.2%；0.5% ? ?D．1.8%；-1.5% 9、关于资本资产定价模型CAPM的假设条件，下列说法错误的是( ? ?)。 ? ?A．所有投资者的投资期限都是相同的 ? ?B．投资者可以同时获得各种信息 ? ?C．当面临其他条件相同的两种选择时，投资者倾向于选择具有较小标准差的投资组合 ? ?D．资本市场可分割，且投资者难以同时获得各种信息 10、马柯威茨的“不满足假设”是指( ? ?)。 ? ?A．投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平、依据方差评价证券组合的风险水平，并采用投资组合理论选择最优证券组合 ? ?B．如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较小的组合 ? ?C．投资者对证券的收益、风险及证券间的关联件具有完全相同的预期 ? ?D．如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合、 11、无风险收益率为0.07，市场期望收益率为0.15。如果某证券的期望收益率为0.12，β系数为1.3，那么，客户应该( ? ?)。 ? ?A．买入该证券，因为它被高估了 ? ?B．卖出该证券，因为它被高估了 ? ?C．卖出该证券，因为它被低估了 ? ?D．买入该证券，因为它被低估了 12、现有两个投资者的业绩：小王的平均收益率为19%，而小张的平均收益率为16%。但是前者的贝塔值为1.5，后者的贝塔值为1。如果国库券利率为6%，这一期间市场收益率为14%，则两者的超常收益分别为( ? ?)。 ? ?A．0.8%；2% ? ?B．1%；1.5% ? ?C．0.8%；1.5% ? ?D．1%；2% 13、统一绩效衡量法的原则包括使用时间加权平均收益率法计算收益，并以季度为基础，在对期间收益率的( ? ?)基础上进行衡量。 ? ?A．算术平均 ? ? ?B．移动平均 ? ?C．加权平均 ? ?D．几何平均 14、经实验测定后得知，证券市场在某一时期的证券市场线近似于EP=0.06+0.09βP，基金A和B在该期间