内控报告与会计信息质量及企业价值——基于沪市A股的经验研究.docVIP

内控报告与会计信息质量及企业价值——基于沪市A股的经验研究 件的上市公司在2006年年报同时披露董事会对公也有显著的上升；Chan等（2005）研究发现内控存在司内部控制的自我评估报告和注册会计师对自我缺陷的公司操纵性应计项指标在统计上显著高于评估报告的核实评价意见。2010年12月31日上其他公司，那些按照SOX法案404条款披露内控重交所发布了《关于做好上市公司2010年年度报告大缺陷的公司盈余管理更多；Doyle（2006）指出内控工作的通知》，通知要求，在本所上市的“上证公司是应计项目质量潜在的决定要素，通过调查盈余质治理板块”样本公司、发行境外上市外资股的公司量与内控之间的关系，发现内控重大缺陷与没有实及金融类公司，应在2010年年报披露的同时披露董现的现金流盈余估计相关；Doyle等（2007）发现，报事会对公司内部控制的自我评估报告。鼓励其他告内控重大缺陷的公司由于应计项最后更少地变有条件的上市公司在2010年年报披露的同时披露为现金流，应计项目质量更低。Ashbaugh-Skaife内控报告。本所鼓励上市公司聘请审计机构对公等（2008）检验了内控缺陷及其调整对应计项质量司内部控制进行核实评价。2010年4月26日，财的影响，结果表明披露内控缺陷的公司具有较高的政部、证监会、审计署、银监会、保监会等五部委联非正常性盈余；Chan等（2008）认为注册会计师发合发布了18项《企业内部控制引用指引》、《企业内现无效的内控会促使公司改善其内控，从而减少故部控制评价指引》、《企业内部控制审计指引》，《指意性和非故意性会计错报并改善财务报告质量。引》规定从2011年起首先在境内外同时上市的公国内内控审计报告研究主要集中在内控审核司施行，从2012起扩大到在主板上市的公司，在此及其对财务信息质量的影响。林有志、张雅芬基础上，择机在中小板和创业板施行。因此，目前（2007）以2003～2005年台湾上市公司为样本，探我国内部控制自我评估报告和内控审计报告（简称讨信息披露与公司绩效的关联性，发现在会计绩效“内控报告”）仍然属于自愿披露阶段。本文希望借及市场绩效的表现方面，信息透明度较高的公司均鉴国外学者的研究方法，研究“内控报告”对会计信优于信息透明度较低的公司；齐保垒等（2010）利用息质量的影响，以及“内控报告”是否提高了上市公2007年～2008年中国A股上市公司财务数据，从司的经营绩效和企业价值。本文通过实证研究方会计稳健性、应计质量和财务信息价值相关性三个法，对内部控制相关报告、会计信息质量以及经营视角，考察内部控制缺陷对财务报告信息质量的影绩效之间的关系进行深一步的研究，对提出的假设响。研究结果表明，在控制公司的经营特征和行业进行验证。本文的研究意义在于：有利于上市公司特征以及公司是否为国有控股和是否为ST公司加强内部控制，提高会计信息质量，有利于上市公后，发现存在内部控制缺陷的公司其会计稳健性和司提高经营绩效，有利于中小投资者判断上市公司应计质量均显著低于不存在内部控制缺陷的公司；的价值，改变我国以往一贯无视股票内在价值而过杜兴强、温日光（2007）以盈余管理程度的反向指标分追求投机的观念，提倡理性投资，使得广大投资作为衡量会计信息质量的标志，构建了一个会计信者尤其是中小投资者的利益能得到保障，从长远角息质量的综合指数，对公司治理的六个层面对会计度看将有利于我国股票市场的持续健康发展。信息质量的影响进行相应的经验研究；张军等（2009）以上交所2007年的数据，研究上市公司内二、文献回顾控审核对操纵性应计项的影响，发现实施内控审核关于内部控制与会计信息质量、经营业绩之间后，操纵性应计项目明显降低。的关系，国外学者对其进行了一些实证研究，Bush-man amp; Smith（2003）认为，良好的内控信息透明度能三、理论分析与假设的提出制约经理对外部投资者利益的剥夺，促使其进行有会计信息依存于会计核算系统，会计核算系统效的项目选择，改善公司治理机制，从而提高公司依存于内部控制体系，内部控制的设计、实施与完价值。Hunton等（2004）通过实证发现，在报表中善对会计信息的生成起着非常重要的作用。代理对公司信息透明度有更多的要求，可以减少公司管人会为自己的财务舞弊行为寻找借口，并伺机进行理层的盈余管理行为；Healy等（2001）发现伴随着舞弊，操控盈余。所以，从交易和事项发生的相关公司信息透明度的增加，公司股票的价格和流动性人、生产会计信息的会计人员到管理会计信息的人 员都有可能进行舞弊、操控盈余。内部控制审计可假设2b：自愿披露内部控制审计报告的公司，从根本上发现并防止这种错误和舞弊行为的发生，财务业绩好于未披露的公司提高会计盈余质量。注册会计师执行内部控制审Hemanson等（2000）采用问卷调查的方式对自