衍生性金融商品数量性资讯揭露与外汇风险暴露之关联性研究-会计评论.pdfVIP

The International Journal of Accounting Studies 會計評論，第 43 期，2006 年 7月 第 63 - 93頁 衍生性金融商品數量性資訊揭露 與外匯風險暴露之關聯性研究 林美花 政治大學 黃祥宇 Brigham Young University 摘要 本研究探討我國財務會計準則第 27號公報「金融商品之揭露」所規範揭 露之數量性資訊與企業外匯風險是否存在關聯 ，藉以研究目前所揭露的相關 資訊是否為投資人評估外匯風險時的重要依據 之一，以供主管機關與準則製 訂機構在往後監督與公報修訂上的參考。本研究參考 Wong (2000)所提出的研 究議題與模式，著重於公報中要求揭露衍生性 金融商品之合約金額與公平價 值。本研究結果顯示，不論是電子業或非電子 業，投資人會部分運用到合約 金額，故第 27號公報之數量性資訊揭露在現行 企業財務報表揭露的水準下有 其參考的價值。但對公平價值變動部分，許多公司可能以賣出選擇權模式賺 取權利金，卻以避險模式處理，且公報規定不明確，造成公平價值變動之計 算有所爭議，可能是影響此部分結果多不顯著的主要原因。另研究結果亦顯 示，與外匯相關之其他資訊有揭露之必要，包括原料進口金額及以外幣計價 之負債。此外，目前 27號公報所要求揭露之事項，許多公司並未加以落實， 在 36號公報即將實行之際，主管機關宜加強此部分之宣導及監督，以收執行 之效。 關鍵詞︰衍生性金融商品、外匯風險暴露、財務會計準則第 27號公報 收稿日：2004 年 12月 接受日：2005 年 11月