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第五讲 风险与收益率 TOPIC 一 风险与收益的度量 TOPIC 5 5 二 投资组合的风险与收益 金融 学 三 有效投资组合分析 风险与收益率 四 资本资产定价模型 风险与收益率 参阅教材第11章 （第1节）、第12章、第13章 1 金融学 选修2009 2 一、风险与收益率的度量 第五讲 风险与收益率 (一) 风险与收益的定义 一 风险与收益的度量 经济主体进行财务活动决策实际上都有一 二 投资组合的风险与收益 个共同点，即需要估计预期的结果和影响这 三 有效投资组合分析 一结果不能实现的可能性。一般说来： 预期的结果就是所谓的 期收益； 四 资本资产定价模型 影响这一结果不能实现的可能性就是风险. 金融学 选修2009 3 金融学 选修2009 4 一、风险与收益率的度量 一、风险与收益率的度量 (一) 风险与收益的定义 (一) 风险与收益的定义 所谓收益 Return ）是指投资机会 所谓风险 Risk ）是指预期收益 生变动 未来收入流量超过支出流量的部分。 的可能性，或者说是预期收益的不确定性。 可用会计流表示 如利润额、利润率等 风险是“可测定的不确定性”； 可用现金流表示 风险是“投资 生损失的可能性”。 如债券到期收益率、净现值等 金融学 选修2009 5 金融学 选修2009 6 1 PDF 文件使用 pdfFactory Pro 试用版本创建 一、风险与收益率的度量 一、风险与收益率的度量－单项资产 (二) 单项资产风险与收益的度量 1、收益值与收益率