[PPT模板]第四部分综合分析.ppt

财 务 分 析 第四部分综合分析与案例分析应用 对会计六要素的财务和现金流量内容分别进行一一部分分析，是事物的局部性。运用基本方法分析要求对企业财务活动全部和整体性进行综合分析及评价。 综合财务分析指标及评价包括： ① 企业偿债能力指标及评价 ②资产营运能力指标及评价 ③企业盈利能力指标及评价 ④ 企业成长发展能力指标及评价 ⑤ 我国综合财务分析  1、流动比率： 衡量短期偿债能力最常用的量度。比率越高，说明资产流动性越大，短期偿债能力越强。但过高有可能表明：一是存货超期积压；二是存在大量应收账款；三是拥有过于充裕闲余的现金未有效充分的利用。 流动比率= 流动资产÷流动负债×100% 2、速动比率 速动资产是指货币资金、交易性金融资产和应收账款。它是衡量短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力，是流动比率的补充。比率越高，说明资产变现能力越强大，衡量企业存货流动程度。 速动资产=流动资产-存货 速动比率= 速动资产÷流动负债×100% 3、现金比率= 现金（货币资金）÷流动负债×100% 4、资产负债率 衡量一是债权人长期信用风险的尺度；二是企业利用债权人提供的资金进行经营活动的能力；三是反映债权人发放贷款的安全性。 比率越小，企业到期偿还的风险越低，债权人的资金越安全。 资产负债率=负债总额÷资产总额×100%  资产负债率是表示企业总资产中有多少是通过负债筹集的。根据当前我国企业生产经营实际，不同行业资产负债率各不相同，交通运输、电力等基础行业的资产负债率一般平均为50%左右，加工业为65%左右、商贸业为80%、银行企业一般常常超过90%。实际分析时，应结合国家总体经济状况进行客观判定。 5、已获利息倍数衡量已获利息倍数反映了企业偿付债务利息的能力。 已获利息倍数=息税前利润/利息支出? 说明：息税前利润=利润总额+实际利息支出? 我国国有企业平均已获利息倍数为1，一般情况下，该指标如大于1，则表明企业负债经营能赚取比资金成本更高的利润，但这仅表明企业能维持经营；如小于1，则表明企业无力赚取大于资金成本的利润，企业风险很大。该指标越高，表明企业的债务偿还越有保证；相反，则表明企业没有足够资金来源偿还债务利息，企业偿债能力低下。 6、产权比率： 表明由债权人和由投资者提供的资金来源的相对关系，反映企业基本财务结构的稳定性，一般投资者提供的资本大于借入资本为好。 产权比率=负债总额/所有者权益 反映企业营业能力主要是通过资产负债表中的应收账款或者存货和利润表中的营业收入或者营业成本之间的关系测算企业资产的基本营业能力。 1、应收帐款周转率 应收帐款周转率反映企业应收帐款周转速度。周转次数和周转天数 应收账款周转次数=营业收入净额/应收账款平均余额 应收账款周转天数=360 /应收账款周转次数 其中： 营业收入净额=当期营业收入-销售折让与折扣? ? ? ? 应收帐款余额=｛(应收账款年初数+应收账款年末数)/2｝＋坏账准备 如果企业赊销条件严格，随着应收账款周转次数增加，周转天数会减少，坏帐损失随之减少，但有可能丧失销售商品机会，而减少收入。 如果企业放宽赊销条件，有利于扩大销售，增加收入，但应收账款周转次数会减少，周转天数会增加，坏帐损失随之增加。 2、存货周转率 存货周转率反映企业存货周转速度比率。周转次数和周转天数两种 存货周转次数=营业成本/存货平均余额 存货周转天数=360 /存货周转次数 其中： ? ? ? ?存货余额=｛(存货年初数+存货年末数)/2｝＋存货跌价准备 存货周转次数越多，周转天数越少，说明存货周转快，企业实现利润会相应增加。反之，不然。 3、流动资产周转率 4、固定资产周转率 5、总资产周转率 1、销售净利润率 企业净资产收益率和销售净利润率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效果越好，对企业投资人、债务人的保证程度越高。诚然还受多个因素影响，如商品质量、成本、价格、数量期间费用、税金等。 销售净利润率=净利润/销售收入×100% 2、成本利润率：成本利润率=净利润 /