[专业文献]美国投资移民EB-5项目考察原则.docVIP

EB-5项目，本身，是一个投资项目，但是，相对于一般投资项目，它还负担了替投资者获得美国绿卡的职责，所以，考察的要点更多。以下按照三三式分解相关要点，以形成对项目考察的较完整的思路及原则。一，一般意义考察：在这个阶段，我们只是把EB-5项目，作为一般的投资项目，进行相关的简单考察：1.项目的盈利能力：很多人说，EB-5不需要去考虑盈利，因为目标只是给投资者解决绿卡就行。我觉得，这个是完全进入了思维的误区。是的，对我们投资者而言，投资EB-5项目本质上，看重的就是绿卡。但是，对于发起，设计并最后实施管理的项目方来说，他的目的是什么？当然是盈利。所以，如果一个项目正常运营的话，没有良好或正常的盈利模式，盈利预期和盈利能力，那就是一个不正常的项目：没有正常的利益驱动，那就意味着，项目方必须以不正常的方式去获利。这种不正常的方式，必然以投资者的损失或风险为代价。我个人觉得，在美国，年投资回报率超过15%就是比较可以的盈利水平了，当然，作为EB-5项目，这样的回报率，我觉得还是太低，这个在后面的段落里会展开。2.项目的风险水平：项目的风险水平，是一个很重要的指标，基于对项目的介绍，商业计划书，财务报告，已经基于不同知识领域的背景分析，就获得一个项目风险水平的预计。当然，每个人对每个不同项目的风险阈值不同，这里只能点到为止。3.项目的管理团队：再好的计划，也需要好的团队是实施的。而我个人认为，真正的风险控制，是体现在管理团队上的。对管理的团队的考察，我觉得还是那三点：在具体项目上成功的经验，与上下游配套企业良好的协作关系和对合作者开诚布公的行事风格。这些，特别是最后一点，从文件是看不到的。飞一趟美国吧，面谈交流一下。二。基于EB-5项目特点的考察：1.就业根据EB-5的法律要求，只有直接或者间接的产生10个就业名额，是获得永久绿卡的基本保证。如果是间接就业,就要查看相关的申请文档，寻求RII模型数据，USCIS的批复等。如果是直接就业模式，就要通过计划书考察直接就业人数的实现方式、人员构成以及合理性。 而虽然RII模型被美国移民局认可，并且在I-526阶段实施通过率也很高，但是毕竟在I-829阶段，美国移民局还是给人以暗箱操作的感觉，并没有人能说，我这个项目的间接就业模式在I-526阶段过了，所以I-829阶段就一定没问题。从根本上说，无论是间接就业，还是直接就业，最后的就业名额，都要落实到某个具体的项目上去。每一个50万美元的投资，需要在2年内产生10个全日制的就业机会，在美国，并不是非常容易实现的。首先，美国大多数产业，机械化率高，用人较少，其次美国工人的收入较高，起码2万多美元一年。那么，在投资项目时，考察这个项目所在行业是否“费人”就非常的重要。2.存续每个EB-5项目必须按照商业计划实施并存续2年以上，是获得永久绿卡的基本条件。如果是什么绿色环保，什么高科技，什么博一搏，能上市之类的....你自个儿整明白了，能不能撑满2年。或许这些项目很来钱，但是再来钱，也没你啥事，但是高风险的特点，却与我们这些绿卡投资者息息相关。要是项目在2年内倒了，那咋办？！！所以，投资EB-5和男人选择工作一样：就怕选错行。3.还款还款，或者叫做退出机制，一直是EB-5最为令人纠结，也是最多忽悠的部分。退出机制，本质上，只有两种。A是有退出机制的。B是没退出机制的。别笑我废话，恰恰是后者，听起来，是有最好的退出机制的。绕啊...恩，很绕。那么我们来解一下这个被人绕了N圈的线团。有退出机制的：一般有明确退出机制的，就三种：1.借款类项目，借款到期。这类项目，运作的还是比较多的，项目公司，把投资者的钱一次性借给某具体的公司，然后该公司承诺，5年后还款。那么，虽然项目公司没有明确的文件表示，他拿回了钱，就一定要还给投资者，但是我们想想，总是会还的，不然拿回来干嘛？。。。当然，因为拿不回钱，或者拿回了钱，但是没给投资者还，也打了几个官司（都是投资者输，一般律师也劝别打了，赢不了），但是从比例上讲，好像...还好吧，不然漫天都是官司了...不过也没具体统计数字。2.自赎类项目，到期内部赎回.这类项目，一般有比较好的利润，或者比较明确的商业模式，他们并不是不能从银行获得相应的贷款，而是看着EB-5项目合伙人虽然投了钱，但是不需要支付较高的利息，也不需要占公司的分红的特点。所以这种项目，往往在项目公司内部签有赎回协议（这种协议是公司内部行为，并不受USCIS抵制），公司在一定时间获利，就由普通合伙人行使优先赎回权，以本金的价格，向一般合伙人，也即投资者，赎回股权。这种退出机制的好处，是比较明晰，直接，如果项目的确如预期的发展，那么拿回投资不在话下。坏处是，一损俱损，一