第五章节国际银行业务与货币市场幻灯片.pptVIP

《核心原则》评价方法是核心原则的配套文件。该文件规定，评价方法的主体包含必要标准和补充标准两方面共227项。弥补了核心原则无评价标准的不足。 国际货币市场的核心是欧洲货币市场，早期以欧洲美元市场为主。 欧洲美元是指在美国境外的美元。 欧洲美元市场就是位于美国境外（主要是伦敦），同时接受美元存款并提供美元放款的金融市场。 二、国际货币市场 根本原因：二战后经济和科技革命的迅速发展促进了国际分工和资本流动国际化的发展。直接原因：1）前苏联在欧洲的存款转移——避免在美国的美元存款因政治原因而被冻结； 1、欧洲货币市场的形成与发展 直接原因：2）英镑危机苏伊士运河危机→英国出兵埃及→美国为使其撤兵促使英镑贬值→英国禁止英镑的对外放贷业务→英国海外银行只得从事美元存放款业务→英国央行不管制→欧洲美元市场形成； 1、欧洲货币市场的形成与发展 直接原因：3）美国金融管制政策①利息均等税和外信限制方案——加大了外国机构取得美元的成本，迫使其转向欧洲美元市场；②Q管制条款——对国内银行存款利率设定上限，迫使美国银行纷纷转向海外设立分行。 1、欧洲货币市场的形成与发展 欧洲美元放款利率 欧洲美元存款利率 美国国内放款利率 美国国内存款利率 利率 欧洲美元市场与美国国内市场的利率差价比较 （1）不受法定准备率的管制；（2）不受存款保险的管制；（3）不受利率上限的管制；（4）不课征预扣税；（5）信息披露要求不严格。 固定汇率时代结束后，利息均等税、外信限制方案废止，但由于欧洲货币市场给借款者提供了便利而持续兴盛。 欧洲货币市场的“不管制”特色： 小结：欧洲货币市场的特点 期限较短，经营规模巨大 利差较小，利率波动大 银行同业间的交易占主导地位，具有批发性质 经营环境自由，经营灵活方便，融资效率高 先进的交易技术 近年来欧洲货币市场存在的原因：（1）便利性；（2）较国内金融市场管制少。 欧洲货币：欧洲美元、欧洲马克、欧洲加币、欧洲法郎、欧洲瑞士法郎、欧洲英镑、欧洲日元欧洲货币业务中心：伦敦、巴黎、苏黎世、新加坡、香港、日本、巴哈马群岛、美国各州的IBFs、巴林 2、欧洲货币业务中心 1）西欧 伦敦是最早、最重要的欧洲货币中心，跨国银行数量最多，外国银行数量超过本国银行数量，其中美国、日本银行业务量最多。伦敦银行同业拆放利率成为最为广泛使用的利率。 2）美国 国际银行设施 IBFs（International Banking Facilities）：指美国境内银行根据法律可以使用其国内的机构和设备，但要设立单独的帐户向非居民客户提供存款和放款等金融服务。 2）美国特点：（1）IBFs是会计上的实体，非法律上的实体；（2）虽实体上在美国国内经营，但存款业务不受美国存款准备率、联邦存款保险或利率上限的管制；（3）客户只能是非本国居民或其他IBFs；（4）不仅美国银行，而且外国银行以及非银行金融机构也可从事IBFs。 3）中美州 开曼群岛、巴哈马群岛有特殊的地理位置、优越的通讯设施和金融服务环境，吸引了大量的跨国银行。不足2万人口的开曼群岛，集中了350多家跨国银行和其他各类金融机构，成为一个重要的国际金融中心。 4）亚洲 新加坡最早建立经营境外货币的金融中心。68年10月，美州银行新加坡分行获准建立国际银行设施，称为亚洲货币经营单位。70年代，香港采取措施促进了国际金融业的发展。80年代，日本放松金融管制，使东京国际金融中心得到充足的发展。 5）中东 中东地区的巴林是重要的国际金融中心，同时也是世界上最大的沙特阿拉伯货币利雅尔的境外交易中心。另外，科威特也曾经是中东地区的重要国际金融中心。 欧元银行，指地处欧洲货币市场，从事欧洲货币业务的银行，一般接受欧洲货币存款，也提供欧洲货币银行贷款。欧洲美元存款，指存放在美国境外的银行的，以美元计价的定期存款。 3、欧洲货币市场金融工具与利率结构 当欧元银行从客户接受一笔欧洲美元存款时 资产 负债 美元活期存款—在美国某国内银行 +$10000 某客户美元定期存款 +$10000 欧元银行 （1）活期存款（2）定期存款（3）可转让定期存单：可在二级市场上交易（4）浮动利率定期存单：可避免利率风险 1）欧元银行负债面 （1）对银行同业放款 多属短期性质，利率浮动，银行之间的借贷通过电话完成，就主要欧州通货而言，银行同业拆放与拆借利率的差异通常为12.5个基点（即0.00125）。 2）欧元银行资产面 （2）对外国公司、政府部门及国际机构放款 通常称为欧洲通货信用贷款，期限较长，额度较大，由银团贷款，银团贷款成员有牵头银行、牵头管理与承销银行、参与银行组成，借款者要付出相当于借