某机构对香港新世界百货做的研究报告.pdfVIP

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2018-03-26 发布于四川
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某机构对香港新世界百货做的研究报告.pdf

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某机构对香港新世界百货做的研究报告.pdf

New World Department Store 825 HK Isabella Kwok China Initiation (852) 2825 1175 Cyclical Consumers/Retailing 16 January 2008 S O W H A T ? T H E B N P P A R I B A S A N G L E NWDS is one among the few Net Profit 08 RMB345m Target Price HKD12.00 BUY department store operators in the market which has a strong backup in terms of Diff from Consensus..(1.4%) Diff from Consensus..36.4% expansion. Recs in the Market Consensus (mean) RMB350m Consensus (median)HKD8.80 Consensus (momentum) Consensus (momentum) Positive6 Neutral0 Current Price HKD10.24 Negative 0 Upside/(Downside) 17.2% Consensus (momentum) Sources: Thomson One Analytics; Bloomberg; BNP Paribas estimates Initiate coverage on NWDS with a BUY rating and target price of HKD12.00.Riding on its three-point growth strategy, we forecast NWDS to post robust earnings CAGR of 42.3%. Potential acquisition of the Beijing managed store should add 9% to earnings. Sister company’s huge landbank in China should strengthen NWDS’ expansion plan. A whole new world Robust