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浙江超威电源有限公司私募计划书 投资摘要 • 浙江超威电源有限公司是国内第二大的电动自行车电池生产商。 • 股东为创建人周明明先生（73.1%），雷曼兄弟（21.9%）和一家BVI公司（5%）为战 略投资者。 • 2007年未审计销售收入13.6亿，净利润1.2亿；2008年预测销售收入为17亿，净利润 1.5亿。 • 庞大并且迅速发展的市场 －中国城市化建设的迅速推进和城市半径的不断扩大，公 共交通设施的不完善以及政府对于环保的日益关注，提高了人们对电动自行车作为 “绿色、高效和廉价的”的替代性交通工具的需求，为超威造就了庞大并且迅速发展的 市场。 • 投资亮点： 1. 直接受益于中国的城市化发展 4. 良好的成长和利润记录 2. 庞大并且迅速成长的市场规模 5. 富有经验的管理团队 3. 确立的市场领先地位 6. 市场整合者的定位 2 目录 • 庞大并且迅速成长的市场 4 • 超威竞争能力分析 13 • 电动自行车市场 5 • 超威发展战略 15 • 市场驱动力 6 • 财务摘要– 损益表 16 驱动一：城市化建设的迅速推进 - 7 驱动二：环境和政策压力 8 • 资产负债表 17 驱动三：经济适用的“消费品” 9 • 私募计划 18 • 电动自行车蓄电池的需求 10 • A股上市计划 19 • 占据市场的主导地位的铅酸蓄电池 11 • 市场概况 12 3 庞大并且迅速成长的市场 一级市场（整车市场） • 中国的自行车保有量为4亿5千万辆，其中电动自行车 仅3千6百万辆 • “环保、高效和廉价的” 电动自行车已逐渐成为城镇居民 接受的“必需消费品 • 电动自行车保有量年增长率为40％ 二级市场（替换电池市场） • 电动自行车每12-18个月需要替换电池 • 每辆电动车需要3-4个电池 • 一级市场与二级市场具有较强的关联性，市场规模效 应显著 4 n a v 6 E i 5 1 l 5 3 4, 1 l 9 0 u