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7.5 跨国公司的税务对策与避税管理 二、跨国经营中的避税问题——国际避税港避税 ▊ 何为国际避税港 ▊ 国际避税港的四种类型 完全免除所得税财产税（开曼群岛、百慕大、巴哈马等）、 仅实行地域税收管辖权，外来收入完全免税（巴拿马、马来西亚、香港等） 所得税率较低的国家地区（瑞士、英属维尔京群岛、所罗门群岛 ） 对外国投资者实施特别优惠税率的国家地区（希腊、卢森堡、荷兰等 ） ▊ 实际操作的方法： 令基地公司为控股公司、中转销售公司、信托公司、金融公司等 第八讲 我国跨国公司的发展与问题 ▊ 我国企业国际化经营的发展状况 ▊ 我国企业国际化经营中的问题 ▊ 中国企业跨国经营战略选择 ▊ 推进我国企业国际化的对策 8.1 我国企业国际化经营的发展状况 ▊进入新世纪以来，我国FDI流出额迅速增长（亿美元） 年份 对外投资额 对外投资存量 1999 19 2000 10 2001 69 2002 27 2003 29 334 2004 56 449 2005 123 572 2006 150 722 我国企业国际化经营的发展状况 类别 2003 2005 商业服务业 9.8% 28.1% 批发零售业 12.6% 20.0% 采矿业 48.4% 15.1% 交通运输和仓储业 3.0% 12.4 制造业 21.8 10.0% 房地产业 2.6% 电信及信息传输 2.3% 建筑业 1.0% 2.1% 农林牧渔 3.0% 其它 6.6% ▊对外投资的部门结构不断改善 我国企业国际化经营的发展状况 2003 2004 2005 亚洲 80 55 71 拉丁美洲 14 32 20 非洲 1 6 3 欧洲 2 3 3 北美洲 2 2 2 大洋洲 1 2 1 ▊对外投资的地区结构趋于多元化（%） 我国企业国际化经营的发展状况 跨境并购额（亿美元） 占当年对外投资的比重 2004 72 32% 2005 49 53% 2006（上半年） 87 58% 主要跨国并购案例： 2002年：TCL收购德国施奈德；网通收购亚洲环球电讯；浙江华立集团收购飞利浦 的CDMA手机芯片软件设计及相关业务部；中海油出资收购印尼及澳洲油田；中石 油收购印尼油田及气田。海尔收购一家意大利冰箱厂等等。 2003年和2004年：京东方收购韩国液晶显示器企业；上汽集团收购韩国双龙汽车； TCL收购阿尔卡特，联想收购IBM电脑业务部； 2005年：海尔竞购美国美克电器，中海油收购尤尼科石油公司，中石油收购哈萨克 斯坦石油公司等重要案例。 ▊跨境并购已成为投资的主要方式 我国企业国际化经营的发展状况 ▊一大批企业正在发展成为具有全球影响的跨国公司 海外投资企业类型： 第一类：以中信、光大、中银为代表的综合财团和金融企业 第二类：以中化、五矿为代表的原专业外贸公司和以中石油、中 石化、中海油为代表的资源企业 第三类：以海尔、首钢、联想等为代表的大型生产型企业集团 第四类：以东南沿海私营企业为代表的民营力量（华为、中兴、 万象集团） 8.2 我国企业国际化经营中的问题 中国企业海外投资的发展特点 ▊发展迅速：20多年，年均增长20%以上，近几年更成倍增长 ▊以后发型投资为主：非自主创新技术投资，以学习、消化、吸收、发展为主 ▊总体投资规模小：总规模小，单个项目投资规模也小（每笔投资约110万美圆，世界平均600万，发展中国家平均260万） ▊以并购方式进行的对外投资仍大大低于80%的全球比重 ▊真正意义上的跨国公司还不多，“跨国度”不高，处于初级阶段 （以“跨国度”指标衡量，世界平均55.4%，LDC34.2%，中国中化最高：43.1%，首钢16.2%） ▊中国企业走出去仍处于发展初期 我国企业国际化经营中的问题 ▊一方面，我国企业的国际化很大程度上是政府推动的，而非企业自发和自觉的 ▊另一方面，迄今为止我国企业国际化的业绩不理想，甚至成为包袱（1/3赢利，1/3亏损，1/3持平，赢利者多是中小贸易企业） 8.3 中国企业跨国经营战略选择 ▊ 首先要认识中国企业对外投资的动因 对外投资的四种类型 ■ 寻找低成本型：更合理的资源配置， 利用国外的低成本劳动力和原料 ■ 扩大市场型：节约贸易成本，绕开贸易壁垒 ■ 寻求资源型：获得国内短缺的战略资源，如石油、 木材、矿石等 ■ 利益驱动型：综合考虑各种收益，如塑造跨国公司 的形象、获得广阔的融资来源等 中国企业跨国经营战略选择 ▊ 对各种类型投资的分析 ■