南钢股份要约收购案例分析.pdfVIP

Y 711376 摘 要 要约收购是Lili公司并购的一种重要形式，在西方国家得到了广泛的应用。 要约收购在我国刚刚起步，2003年6月我国出现第一例要约收购— 南钢股份 要约收购，要约收购受到了社会各界的广泛关注，虽然到目前为止我国发生的 要约收购并不是很多，但随着上市公司并购法律制度的完善，要约收购将成为 上市公司并购的主要形式，所以研究要约收购中的问题既有理论价值又有实践 意义。 本文以要约收购为研究的中心问题，以南钢股份要约收购案例为研究对象。 文章明确了要约收购概念、部分要约收购、强制要约收购、要约收购的原则和 过程，比较了要约收购和协议收购。然后对南钢股份要约收购案例进行分析， 研究了其方案的制定和执行的过程，分析了其积极意义和存在的问题，之后研 究了西方困家要约制度收购的两种主要模式:美国模式和英国模式，以及它们 对我国的借鉴意义，分析了我国要约收购制度的现状，最后提出了规范我国要 约收购制度的建议，希望这些建议对我国要约收购的发展起到一定作用。 案例分析为本文的主要研究形式，自从2003年6月南钢股份要约收购发生 后，就开始了资料的搜集，其中包括这次要约收购的详细过程，相关各方的资 料，相关法律文件，西方国家要约收购的资料等，然后对这些资料进行整理和 分析。本文还用到了图表说明、举例证明等方法，以及经济学、证券学和法学 上的相关原理。 关键词:要约收购 协议收购 部分要约收购 强制要约收购 Abstract Tenderofferisanimportantstyleoflistedcompanypurchase,whichisused widelyinwesterncountries.Tenderofferisjustbegininourcountry.Jun.2003,the firstcaseoftenderofferinourcountry--一 thetenderofferofNanjingironSteel Co，Ltdemerged.Then,tenderofferispaidattentionbyallsocieties.Althoughthere isnottoomuchtenderoffercasesinourcountrybynow,tenderofferwillbethe mainstyleo#listedcompanypurchaseinourcountryfollowingtheperfectoflisted companypurchaselaw.Underthisbackground,researchingtheproblemsoftender offerhasboththeoreticalandpracticalvalue Thistextregardstenderofferasthecentralissuestudied,regardingthetender offercaseofNanjingironsteelCo.,Ltdasthemainresearchobject.Thearticle makestenderoffersconcept,principleandprocessoftenderoffer,partialoffer, forceofferdistinct,comparestenderofferwithnegotiatedpurchase.Then,it analyzesthetenderoffercaseNanjingIronsteelCo.,Ltd,researchestheprocessof formulateandexecuteprogram,analyzesthepositivesenseandexitedproblems. Following,itresearchesthetwomainmodelsoftenderofferinwesterncountry AmericamodelandEnglishmodelandtheusefulexperienceforourcountry, analyzesthetenderoffercurrentsituationinourcountry.Finally,itputsforward proposesforstandardizedtenderof