兰州兰石集团有限公司2016年第一期短期融资券信用评级报告.PDFVIP

短期融资券信用评级报告 兰州兰石集团有限公司 2016 年度第一期短期融资券信用评级报告 评级结果： 评级观点 主体长期信用等级：AA- 经联合资信评估有限公司（以下简称“联 评级展望：稳定 合资信”）评定，兰州兰石集团有限公司（以下 本期短期融资券信用等级：A-1 简称“公司”）拟发行的 2016 年度第一期短期 本期短期融资券发行额度：5 亿元 融资券的信用等级为 A-1 。基于对公司主体长 本期短期融资券期限：365 天 期信用状况以及本期短期融资券偿还能力的综 偿还方式：到期一次还本付息 合分析，联合资信认为，公司本期短期融资券 发行目的：偿还金融机构借款 到期不能偿还的风险较低。 评级时间：2016 年 6 月 2 日 财务数据 优势 项目 2013 年 2014 年 2015 年 16 年 1．公司作为国内专业从事大型、重型压力容 3 月 现金类资产(亿元) 11.25 10.57 30.40 17.53 器和成套石油钻机生产的大型企业之一， 资产总额(亿元) 108.90 188.00 236.31 225.88 产品种类齐全，市场占有率高，具有较强 所有者权益(亿元) 43.99 61.32 80.69 80.82 的竞争优势。 短期债务(亿元) 31.63 53.56 79.34 69.12 2 ．公司在石油炼化专用装备、快速锻造液压 全部债务(亿元) 35.69 98.84 132.74 124.30 机及钻采设备领域均有较强的技术研发能 营业收入(亿元) 22.29 64.80 83.89 19.58 力，并处在同行业领先水平，为公司可持 利润总额(亿元) 0.97 5.65 6.23 0.16 续发展奠定了良好基础。 EBITDA(亿元) 2.38 8.90 10.11 -- 经营性净现金流(亿元) 0.81 -8.57 2.56 0.39 3．公司现金类资产及经营活动现金流入量对 净资产收益率(%) 1.96 7.73 6.13 -- 本期短期融资券的保障能力较强。 资产负债率(%) 59.60 67.38 65.86 64.22 速动比率(%) 54.87 57.72 72.89 68.51 关注 EBITDA 利息倍数(倍) 2.89 1.48 4.09 -- 1．公司债务水平上升快，债务负担重，短期 经营现金流动负债比(%) 1.34 -11.03 2.59 -- 支付压力较大。 现金偿债倍数(倍) 2.25 2.11 6.08 3.51 2 ．近年来，公司经营性净现金流波动大。 注：1.2