投资银行学第七章投资基金幻灯片.pptVIP

1.证券投资基金 证券投资基金的运作 基金的发行与交易　 基金的交易是在基金发行之后进行的买卖活动。 封闭式基金一般是在证券交易所挂牌上市交易，开放式基金一般不到证券交易所挂牌上市交易，而是通过指定的销售网点进行申购或赎回。 1.证券投资基金 证券投资基金的运作 基金的发行与交易　 开放式基金的申购和赎回 基金份额的申购或赎回价格，是按照申购或赎回申请日当天每一单位基金份额资产净值加上申购费或减去赎回费计算的。 单位基金份额资产净值是某一时点上该基金每一单位实际代表的价值，是基金单位价格的内在价值。用公式表示为： 单位基金份额资产净值=（基金资产总额-基金负债总额）÷基金份额总数 基金累计净值，是基金从成立以来所取得的累计收益，用公式表示为： 基金累计净值=基金份额净值+基金成立后累计分红金额 1.证券投资基金 证券投资基金的运作 基金的发行与交易　 开放式基金的申购和赎回 开放式基金的买卖通常采用“按金额购买，按份额赎回”的方式进行。 基金单位申购价格=基金单位资产净值×（1+申购费率） 申购份额=申购金额÷基金单位申购价格 基金的赎回遵循“未知价”原则，即赎回价格以申请当日的基金份额净值为基准进行计算。 赎回总额=赎回份额×赎回当日的基金份额净值 赎回费用=赎回总额×赎回费率 赎回金额=赎回总额-赎回费用 1.证券投资基金 证券投资基金的运作 基金投资管理　 基金投资管理的核