重庆大学货币银行学知识讲稿.ppt

（二）商业银行创造存款货币的前提 1，部分准备金制度 2，非现金结算制度 （三）商业银行创造存款货币的过程 （四）存款货币乘数的修正 （五）影响货币供给量的因素 1，受中央银行行为影响的因素。 2，受商业银行行为影响的因素。超额存款准备金比率。 （1）市场利率 （2）经济状况(国民收入) （3）借入资金的难易程度和成本大小 3，受公众行为影响的因素：通货比率和定期存款占活期存款的比率。 通货比率 （1）收入水平 （2）公众的流动性偏好 （3）持有通货的机会成本(利率) （4）结算和支付体系的发展 （5）地下经济的程度 定期存款占活期存款的比率 （1）定期存款的利率 （2）其它投资形式的收益 （3）收入水平 三，货币供给新论 1.重视利率及货币需求对货币供给的影响 2.强调非银行金融机构对货币供给的影响 四,货币的需求 (一)费雪方程式:现金交易数量说 MV=PT 在货币经济条件下,人们持有货币的目的是为了与商品交换,因此,货币在一定时期内的支付总额与商品交易的总额一定相等. V是由制度因素决定,决定于人们的支付习惯,信用的发达程度,运输与通讯条件及其他与流通中货币量没有明显关系的社会因素. T则取决于资本,劳动力及自然资源的供给状况和生产技术水平等非货币因素. 正因为V和T都是独立于M而决定的,所以根据交易方程式,货币量增加所产生的影响,就是引起一般物价水平同比例的上升,所以费雪的结论是:货币数量决定着物价水平. (二)剑桥方程式:现金余额数量说 M=K*P*R 理论的意义: 1.货币流通速度,很容易把它看成多少有点机械的事;相比之下,当谈到人的企望持有的货币占收入的份额为K时,人们就会想到这是一种人为选择的结果. 2.K值可以应用新古典学派的边际相等原理:人们对货币余额的需求量取决于持有货币的边际收益与边际成本相等的那一点. 3.货币需求的概念可以引导人们进一步探求货币需求的动机. (三)凯恩斯的货币需求理论 M=M1+M2=L1(Y)+L2(r) (四)弗里德曼的货币需求理论 1.货币学派的需求函数 2.货币学派的主要结论:(1)货币需求是少数几个可以观察到变量的稳定函数,在这些变量中,恒久收入最为重要,利率不是货币需求的重要决定因素. (2)货币量发生作用的传送机制:货币是一种独特性的资产,它的替代品不仅包括金融资产,还应当包括房产,耐用消费品,投资品等所有实物资产,通过资产的组合效应,货币的作用直接而迅速. (3)在货币供应发生变动时,因为货币和其他金融资产之间的替代效应很小,即货币需求的利率弹性很低,为使货币需求与已改变的货币供给均衡,收入水平必须改变. (4)决定货币需求的是恒久收入,它是实测收入的平均值,为在货币市场重建均衡,在短期内的收入必须有较大的变化. (5)货币政策不是经济稳定的有效工具,最好的办法是实行一种与经济增长相一致的货币供应稳定增长的政策. （二）一级市场和二级市场 1。一级市场：又称初级市场，是发行新证券的市场。 2。二级市场：是买卖已流通的有价证券的市场。又可以分为证券交易所市场和场外交易市场。 （三）有效市场理论 1.基本论点：资产的价格是随机漫步的，即价格的上升还是下降与它以前的价格的上升还是下降没有关系。 2.启示 第一，人们可以运用经济分析方法来解释资产价格为什么是现在这样，但不能用来预测资产价格将如何变化。 第二，基于资产价格的投机行为，人们不应该期望得到超过与一定风险相适应的正常回报率的收益，除非有人掌握了别人没有的信息和更好地理解了现有的信息。 第三，对于购买股票，没有专业知识的人通过简单地随机选择样本股票来购买，在给定的风险程度下，一般能够获得与职业资产管理经理一样高的回报率。 （四）金融市场失灵：信息不对称 1.什么是信息不对称:交易的一方对交易的另一方不充分了解，因而影响作出正确决策。 逆向选择：交易之前发生的信息不对称问题。 道德风险：交易发生之后的信息不对称问题。 （2）逆向选对金融市场的影响 股票和债券市场中的“次品车” 逆向选择问题的解决方法：信息的私人生产和销售；政府管制；金融中介；抵押和净值； （3）道德风险对金融市场的影响 股权合约中的道德风险：业主——代理人问题 债务合约中的道德风险的解决：净值；限制性契约的监督和执行；金融中介的作用； 第四章 商业银行 一，商业银行的产生与发展 （一）商业银行的产生 （二）商业银行的发展趋势 1.全能化趋势 2.电子化趋势 3.国际化趋势 二，商业银行的职能 （一）信用中介职能 （二）支付中介职能 （三）信用创造职能 （四）金融服务职能 三，商业银行的组织形式 （一）单一银行制 1.含义：银行业务完全由总行经营，不设任何分支机构。 2.优点：不易产生垄断，从而能提高银行服务质量；独家银行经营成本低