证 券基础知识培训教材课程.ppt

3.3金融债券与公司债券 3.2.1金融债券 金融债券的品种 1、央行票据——宏观调控的重要工具 2、证券公司债券 3、商业银行次级债券 4、保险公司次级债 5、证券公司短期融资券 6、混合资本债券 次级债 次级债： 清偿顺序优先于股权，但低于普通债务。 四.证券投资基金 4.1基金概述 4.2基金的分类 一.What is 投资基金？ 1、定义： 投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。证券投资基金就是通过向社会公开发行一种凭证筹集资金，并将资金用于证券投资。向社会公开发行的凭证叫基金券，也称基金份额或基金单位。 谁持有这种凭证，谁就对基金享有资产所有权、收益分配权、剩余财产处置权和其它相关权利，并承担相应义务。 投资基金是集中不确定的众多投资者的零数资金，交由专门的投资机构进行投资（主要投资于各种有价证券）而投资收益由原有出资者按出资比例分享的一种投资工具。其中作为基金管理者的投资机构，收取一定的服务费用。 4.1基金概述 2、基金在全球的发展： 美国-共同基金 英国和香港地区-单位信托基金 日本和 台湾地区-证券投资信托资金 3、基金与 股票、债券的区别： （1）.反映的经济关系不同 –所有权、债权 、 信托 （2）.所筹集资金的投向不同 （3）.风险水平不同 证券基础知识培训 主讲人：赵辉盛 Email: zhaohuisheng-807@163.com 培训内容提要 一、证券市场概述 二、股票 三、债券 四、证券投资基金 五、金融衍生工具 一.证券市场概述 1.1 证券的定义 1.2 有价证券的分类 1.3 有价证券的特征 1.4 证券市场的结构 1.5 证券市场参与者 1.1证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。 1.2证券的分类： 证券 有价证券 无价证券 粮票 基础 股票 衍生 远期 期货 期权 掉期 债券 基金券 普通股 优先股 贴现债券 附息债券 股票凭证 受益凭证 1.3有价证券的特征: 期限性 收益性 流动性 活期储蓄股票（基金） 个人柜台购买的债券定期储蓄 风险性:预期收益与风险 股票（股票型基金）混合型基金 货币型基金公司债券国债储蓄 1.4 证券市场的结构: 层次结构： 一级市场：发行人以筹集资金为目的发行新证券 二级市场：已发行的证券买卖交易 品种结构： 股票市场 债券市场 衍生品市场 基金市场：开放式基金 封闭式基金 交易场所结构： 场内市场（有形市场）：走向集中化的标志 场外市场（无形市场）：网络 电话 电报等通讯方式 1.5证券市场参与者 证券市场中介机构 证券公司（券商）：经纪业务、自营业务、资产管理、承销和保荐、财务顾问 证券服务机构：证券登记结算公司、投资咨询公司、会计师事务所、资产评估公司 自律性组织： 证券交易所 证券业协会：证券从业资格考试 证券监管机构：中国证监会 二.股票 2.1股票的概述 2.2股票的类型 2.3股票的价值与价格 2.4我国的股票类型 2.5股权分置改革 2.2股票的类型 1、按照股东享有权利不同分配： 普通股 → 风险 收益 权利 优先股 2、按照是否记载股东姓名： 记名股票： → 股东权利 认购股票出资方式 无记名股票 转让 安全性 3、按照是否在股票票面上标明金额 有面额股票：票面金额 → 发行转让 无面额股票：公司总股本所占比例 股票分割 2.3股票的价值与价格 2.3.1 股票的价值 1、票面价值：面值——平价/折价/溢价发行 2、账面价值：股票净值or每股净资产or股东权益or所有者权益 3、清算价值：低于帐面价值——资产压低出售清算费用 4、内在价值：未来收益的现值 学生实验超市9月财务报表 所有者权益（或股东权益）合计：144354.88元 股数：1556股 票面价值：100元 帐面价值：92.77元 清算价值92.77元 内在价值 2.3股票的价值与价格 2.3.2 股票的价格 1、股票的理论价格 股票价格=预期股息/必要收益率 2、股票的市场价格 计算方法: (1)静态市盈率(PE ratio)估价方法-考察股票的供求状况-短期投资者 静态市盈率=每股价格/每股收益 (2)动态市盈率 ＝ 静态市盈率 ÷ 利润增长率 (3)市净率估价方法-考察股票的内在价值-长期投资者 市净率=每股价格/每股净资产 2.3股票的价值与价格 2.3.3 影响